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투자자로서 꼭 알아야 할 핵심 업종을 깊이 이해하는 시간, 어피티 전문가 칼럼. 오늘부터 에너지와 피지컬 AI를 비롯한 미래 핵심 산업에 꼭 필요한 ‘배터리’를 다루는 <다시 보는 배터리> 연재를 시작해요. 앞으로 매주 수요일, 배터리 산업의 기본 구조부터 시장을 움직이는 기술과 기업, 투자자가 주목해야 할 변화까지 차근차근 짚어드릴게요. 🔋

• 미국의 7월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 발표돼요.
• 미국 증시에서 엔비디아, 세일즈포스, 크라우드스트라이크 등 주요 기업들의 실적발표가 있어요.
• 26~27일 의료기기 기업 스카이랩스의 코스닥 공모주 청약이 진행돼요.

• 미국이 이란과 거래하는 국가와 기업에 2차 제재를 가하는 ‘경제적 왕따 작전’을 발표했어요. 이란산 원유의 최대 구매국인 중국 등에 대한 구체적인 조치는 공개되지 않았어요. 

• 코스피는 장중 4% 급락했지만, 오후 들어 반도체 대형주를 중심으로 개인과 기관의 매수세가 유입되며 0.68% 상승으로 장을 마쳤어요. 외국인은 약 3조8000억 원을 순매도했어요.
• 26일 이후 미국 증시는 엔비디아 실적과 PCE 물가지수, 케빈 워시 연준 의장의 잭슨홀 회의 기조연설에 따라 움직일 전망이에요.

• 미국 재무부가 장기 국채 금리를 낮추기 위해 재무부 일반계정(TGA) 자금을 활용해 약 1조 달러(약 1383조 원) 규모의 장기 국채를 매입하는 방안을 검토하고 있어요.
• 이억원 금융위원장이 코스닥 상장폐지 기준 강화로 흑자기업까지 퇴출 대상이 될 수 있다는 지적에 대해 기준을 미세 조정할지 검토하겠다고 밝혔어요. 

• 퇴직연금 실물이전 제도를 통해 1년 8개월 동안 이동한 자금이 15조9000억 원에 육박했어요. 금융감독원은 DC형 퇴직연금의 타사 IRP 이전도 허용하기 위해 제도를 개선할 예정이에요.
• S&P500 구성 종목에 같은 비중을 두는 ‘동일가중 ETF’가 최근 시가총액 가중 ETF보다 높은 수익률을 보이고 있어요. 중·소형주로 순환매가 확산한 영향이에요. 

• 미국이 2027년 1월 1일부터 캐나다산 자동차와 철강 등에 대한 관세를 50%로 올리겠다고 밝혔어요. 미국과 캐나다의 관세협상이 결렬된 지 하루 만에 나온 추가 조치예요.
• 두바이 쫀득쿠키 열풍이 식으면서 주요 재료인 피스타치오 수입량이 5개월 만에 92.6% 감소했어요. 유행이 정점일 때 재료를 확보한 자영업자들은 악성 재고를 떠안게 됐어요.

• 중국 낸드 업체 YMTC가 상하이증권거래소 상장을 준비 중이에요. 330억 위안(약 6조8200억 원)을 조달해 생산라인 고도화와 차세대 낸드·스토리지 개발에 투자할 계획이에요.
• 한미약품이 체중 감량과 근육 보존을 동시에 목표로 하는 차세대 비만 신약 후보물질을 기술수출했어요. 총계약 규모는 최대 3조2000억 원에 달해요. 

• 삼성전자가 생산하는 엔비디아의 추론 전용 칩 ‘그록3 LPX’가 양산에 들어갔어요. 삼성전자 파운드리의 수익성 개선 기대도 커지고 있어요. 

• 정부가 세제개편안에서 9억 원으로 낮추기로 했던 비거주 1주택자의 종합부동산세 기본공제 한도를 현행 12억 원으로 되돌리는 방안을 검토하고 있어요.

영화 <써니>의 마지막 장면을 기억하시나요? 세상을 떠난 춘화의 장례식에 모인 친구들은 영정사진 앞에서 울기만 하지 않아요. 춘화가 바라던 대로 ‘보니 엠’의 <Sunny>에 맞춰 춤을 추며, 가장 춘화다운 방식으로 친구를 배웅하죠. 

현실의 장례 문화도 조금씩 달라지고 있어요. 간소하게 빈소를 차려 가까운 사람만 모이는 가족장, 빈소를 따로 마련하지 않는 무빈소장처럼 절차는 간소화되지만 조금 더 고인을 추모하는 데 집중하는 장례를 선택하는 분들이 늘고 있거든요.

이런 변화를 선제적으로 파악하고 무빈소, 가족 중심 장례를 특화시키고 있는 곳이 있다고 해서 어피티가 전문가를 직접 만나봤어요. 매년 약 4천 건의 장례를 운영하고 있는 고이장례연구소 송슬옹 대표인데요. 2대째 장례지도사 집안에서 자란 그가 흥미로운 이야기를 건넸어요.

어피티 독자만 작년 가격(할인 혜택 10만 원)에 가입 가능!

“무빈소 선택은 단순히 비용 때문만은 아니에요”

‘무빈소’는 조문객을 받지않고, 빈소 없이 이틀간 간소하게 진행되는 장례를 의미하는데요,  고이에서 진행한 무빈소 비중은 1년 새 17%에서 23%까지 증가했다고 해요.

어피티: 무빈소 장례를 선택하는 이유가 돈 때문만이 아니라는게 무슨 뜻이에요?

송슬옹 대표: 비용 부담, 줄어든 조문객, 1인가구 증가 등이 무빈소 선택에 영향을 미친 것은 맞습니다. 특히 무빈소로 치를 경우 빈소 대관료, 식대, 접객도우미 등 금액이 아예 들지 않아서 평균 1800만 원에 육박하는 장례비용이 300~400만원 선까지 줄게 되죠.

하지만 단순히 비용만으로 이 변화를 설명하기 어려워요. 과거에는 정해진 장례 절차를 수행하고 많은 조문객을 응대하는 것이 ‘잘 치른 장례’로 여겨졌다면, 요즘은 가족끼리 간소하게 치르더라도 고인을 충분히 기억하고 애도하는 것을 더 중요하게 생각하는 분들이 늘고 있거든요.

요새는 조문객수 자체도 줄어들어서, 무빈소 선택 비중은 앞으로 더 늘어날 것으로 예상됩니다.

가장 슬퍼해야할 때에 마주하는 선택의 순간과 불필요한 시간들

송 대표: 스무살 무렵, 자신을 키워주신 할머니 장례식에 슬퍼할 겨를도 없이 지나 보냈던 경험 때문에 ‘고이’를 시작했어요. 무작정 장례지도사 자격을 딴 뒤 현장에서 목격한 현실은 ‘진정한 추모’와는 더욱 거리가 멀었죠. 

각 용품마다 명확한 가격 기준이 없어 부르는 게 값인 경우가 있었고, 추가금이나 노잣돈이 당연한 관행처럼 여겨지기도 했어요. 문제는 이런 비용과 절차를 결정하느라 유족이 가장 슬픈 순간에도 계속 선택하고 계산해야 한다는 거예요.

그래서 ‘고이’는 ‘불필요한 것을 덜어내고, 필요한 것에 집중할 수 있게 하는 것’부터 시작했어요. 용품별 가격을 투명하게 공개하고, 사용하지 않은 품목은 비용에서 공제하도록 했어요. 또 3일장, 가족장, 무빈소처럼 가족이 원하는 방식으로 장례 발생 시 선택할 수 있게 했고요.

 400~500만원 패키지에 묶여있어 쓰지않은 품목도 권리 포기로 간주해 계약비용을 그대로 내야했던 기존 상조와는 정반대되는 행보였어요.

100원상조도 이런 고민의 연장선상이었을까요?

어피티: 100원 상조는 어떻게 나오게 된 건지도 궁금해요. 다른 곳은 매달 3만 원, 5만 원 정도 내는 경우가 많잖아요.

송 대표: 장례가 갑자기 닥치는 슬픈 일이긴 하지만 미리 준비한다고 하면 마음이 불편하잖아요.

그런데 장례가 닥친 뒤 몇 시간 안에 장례식장부터 용품, 차량, 음식까지 모든 것을 결정하려고 하면 그 순간 주어진 선택지를 따르게 되기 쉽습니다. 그래서 나중에 가족이 원하는 장례를 선택할 수 있는 준비만 부담 없이 해두자는 취지에서 월 100원 상조를 만들었어요.

가입 당시 가격은 실제 장례가 발생할 때까지 보장하고, 장례가 발생하면 가족장이나 무빈소 등 상황에 맞는 방식을 선택할 수 있게 한 거죠. 약 1년 반 만에 14만 명이 가입했는데, 그만큼 많은 분들이 장례를 미리 정해두는 것은 부담스럽지만, 최소한의 준비는 해두고 싶어 한다는 의미라고 생각합니다.

장례는 언제 닥칠 지 모르지만 월 100원으로 준비만 해두면 물가 상승 걱정 없이 지금 가격을 평생 받을 수 있고, 원할 때 언제든지 해지할 수도 있다고 해요. 가장 경황없는 순간에도 우리 가족다운 작별을 선택할 수 있는 고이 100원상조를 부담없이 확인해보세요. 

우리 가족에게 맞는 작별 방식

📌 이 캠페인은 고이의 제작 지원을 받아 작성되었습니다.

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비트코인 박스권 뚫고 상승했어요 

8월 25일 비트코인이 8만 달러를 넘어서며 상승세를 이어가고 있어요. 비트코인은 지난 일주일 동안 약 25% 급등했어요. 12만6000달러 선까지 올랐다가 약세장에 진입한 이후 10개월 만의 반등이에요. 시작은 19일(현지 시각) 트럼프 대통령이 ‘클래리티법’ 처리를 촉구한 발언이었어요. 미국 가상자산 규제의 관할권을 명확히 하는 클래리티법은 지난해 하원을 통과한 이후 입법까지 어려움을 겪고 있었는데요. 법안이 통과되어 가상자산 규제의 불확실성이 줄어들 수 있을 거라는 기대가 커진거죠. 비트코인 가격이 오르자 하락에 베팅했던 숏 포지션이 대규모로 청산되면서 숏 스퀴즈가 발생했고, 가격 상승을 더 부추겼어요. 

달러 가치 하락에 대비하는 투자 전략도 상승 배경이에요

또 다른 배경으로는 ‘디베이스먼트 트레이드’가 지목돼요. 디베이스먼트 트레이드는 화폐 가치 하락에 대비하려는 투자 전략을 말해요. 19일(현지 시각) 미국 재무부는 장기 국채 바이백 규모를 확대하겠다고 밝혔어요. 미국이 최근 엔화 가치 하락을 방어하기 위해 일본 정부와 공조한 배경에도 미국 장기 국채 금리에 대한 우려가 있었어요. 금리가 오르면 기업들의 자금 조달 비용이 올라가고, 주식과 같은 위험 자산이 흔들리기 때문이에요. 하지만 바이백 확대 계획 발표 이후 주춤했던 장기 국채 금리는 다시 상승했고, 달러 인덱스는 98선까지 떨어졌어요. 정부가 금리 상승의 근본 원인인 재정 적자 문제를 해결하지 않고, 국채 시장에 개입하는 것으로 금리를 누르려 하면 ‘달러의 값’은 아래로 향해요. 달러의 신뢰가 흔들리니 비트코인과 금 같은 대체자산으로 수요가 몰린 거죠.

약세장 끝났다 vs. 추세적 상승은 어렵다

일각에서는 비트코인이 강세장에 진입할 수 있다는 낙관론도 나오고 있어요. 현물 ETF에 지난해 10월 이후 가장 많은 자금이 유입된 데다 기관 자금도 움직이고 있다는 점에 주목하고 있어요. 하지만 추세적인 상승으로 이어질지에 대해서는 회의적인 시선도 적지 않아요. 상승의 상당 부분이 숏 스퀴즈에서 비롯된 만큼, 앞으로는 신규 매수세가 계속 이어질지가 더 중요하다는 거죠.

“올해 테슬라에 공급하는 물량이 늘면서 공장 가동률이 3배나 올라갔습니다.”

얼마 전 국내 한 이차전지 소재 기업의 임원을 만났을 때 들었던 얘기입니다. 당시에는 반신반의했는데 이후 전기차 기업들의 실적 발표를 접하며 과장된 얘기가 아니었음을 알게 됐어요. 올해 2분기 테슬라는 예상치를 7만4000대 초과한 48만126대의 차량을 인도했어요. 국내에서도 기아가 올해 상반기 역대 최고치인 7만2078대의 전기차를 판매했고요.

‘전방 산업’이라고 할 수 있는 전기차 판매량이 급증하니 ‘후방 산업’인 배터리 기업들도 덩달아 바빠질 수밖에 없는 상황이었던 거예요. 언제 끝날지 모르는 컴컴한 동굴을 걷는 것 같던 배터리 산업에 무슨 일이 일어나고 있는 걸까요?

배터리 산업이 ‘캐즘’을 겪고 있을까
지난해까지만 해도 국내 배터리 업계에서 가장 많이 회자됐던 단어 하나를 꼽자면 ‘캐즘(chasm)’일 겁니다. 캐즘이란 일시적인 성장이나 수요 정체를 의미하는 마케팅 용어예요. 2020년대 초 폭발적으로 성장하던 전기차 시장이 2023년 말을 기점으로 갑자기 꺾이며 배터리 관련 기업들은 큰 어려움을 겪었어요. 사람들은 이를 ‘캐즘’이라고 불렀죠.

저는 배터리 산업이 현재 겪고 있는 상황을 캐즘이라고 정의하는데 동의하지는 않아요. 일반적으로 캐즘은 수요 측면에서 일어나지만 최근 몇 년간 전기차 시장이 보인 정체는 실제 수요가 변했다기보다는 각국의 정책 영향으로 보는 게 더 타당하기 때문이에요.

기름값 상승이 전기차와 배터리 업계에 미친 영향
올해 상반기 전기차 시장에 반짝 온기가 도는 것 역시 외부 변수 때문이에요. 이 중에서도 미국과 이스라엘의 이란 침공이 가장 큰 영향을 미쳤어요. 중동에서 일어난 전쟁과 배터리는 무슨 관계가 있냐고요?

바로 석유 때문입니다. 미국이 이란을 침공하자 전 세계 원유의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 긴장감이 고조됐고, 해협이 막히자, 원윳값이 치솟았어요. 전쟁 이전 배럴당 70달러 달러 중반이었던 미국 텍사스산 원유(WTI) 가격은 호르무즈 해협 봉쇄 이후 100달러를 훌쩍 넘겼습니다. 휘발유, 경유 등 석유 제품의 가격도 폭등했어요. 미국 휘발윳값은 한때 갤런당 6달러에 육박했습니다. 보통 미국에서는 갤런당 4달러를 넘으면 국민들의 분노가 폭발한다고 해요. 우리나라는 석유 제품 가격이 급등하자 약 30년 만에 석유 최고 가격제를 실시했죠.

기름값이 오르자, 소비자들은 다시 전기차에 관심을 두기 시작했어요. 전기차가 약간 비싸더라도 장기적으로 경제적일 수 있다는 생각이 든 거예요. 실제로 시장조사기관인 SNE리서치가 올해 4월 고유가 상황을 고려한 차량의 총소유비용(TCO)을 분석한 결과, 휘발유 가격 2,000원을 가정할 때 ‘스포티지’의 유지비는 10년간 총 6500만 원인데 비해, EV5는 4400만 원으로 2000만 원 이상 적은 것으로 나타났어요.

다시 말해, 올해 상반기 전기차 판매량이 회복세를 나타낸 것은 석윳값 급등 영향이 컸어요. 배터리 기업들에게는 호재였고요.

엑슨모빌은 휘팅엄 교수의 연구 성과를 보고받자마자 특허를 등록하고 지원을 아끼지 않았어요. 당시 석유파동을 겪은 엑슨모빌은 석유화학 기업에서 벗어나 종합에너지 기업으로 변신을 시도하던 때였어요. 휘팅엄 교수의 연구는 이 같은 회사의 비전과 딱 맞아떨어졌던 것이죠.

석유화학에 기반을 둔 배터리 기업들
지금도 배터리 기업 중에는 석유화학에 기반을 둔 곳이 많아요. 우리나라만 보더라도 LG에너지솔루션은 LG화학, SK온은 SK이노베이션 E&S를 모태로 하고 있어요. 배터리를 이루는 소재 중 상당수는 석유화학 공정에서 나와요. 석유화학 기업이 진출하기에 수월하죠.

배터리 사업은 이런 석유화학 기업에는 일종의 보험일 수 있어요. 지금 우리는 하루도 석유 없이는 살 수 없을 정도로 의존하고 있어요.

석유 소비는 앞으로도 상당히 오랜 기간 없어지지는 않을 거예요. 우리가 누리는 의식주 중 많은 것들이 석유에서 나오고 있죠. 이번 중동 전쟁으로 석유가 우리 생활에 얼마나 깊게 파고들었는지 많은 분이 깨달았을 거예요.

하지만 석유는 유한한 자원이에요. 또 기후 위기에 대비해 화석연료를 줄여야 하는 전 세계적인 숙제를 안고 있어요. 석유화학기업이 언제까지 석유에 미래를 기댈 수는 없어요. ‘캐즘’의 터널을 건너고 있지만 배터리의 미래를 절대 어둡지 않게 보는 이유이기도 합니다.

앞으로의 연재에서는 배터리 산업의 현재와 미래를 이야기해보려고 해요. AI 시대에 더 중요해질 ESS 시장에서의 기회와 더불어, 배터리가 왜 안보자산으로서 주목받고 있는지를 짚어볼게요. 나아가 산업 경기를 보여주는 지표들을 살펴보면서, 배터리 기업에 투자하기 위해 알아야 할 것들을 알아보는 시간을 갖고자 합니다.

🍂 JYP: 입추매직, 처서매직 정말 놀랍지 않나요? 습도가 귀신같이 뚝 떨어지면서 여름이 달아나는 게 느껴지잖아요. 어떻게 매년 이렇게 신기한지… 매년 호들갑을 떨 수밖에 없다니깐요. (호들갑)