글, 치타
중동 분쟁 장기화 우려로 아시아 증시 급락했어요
지난 3월 23일 코스피는 6.49% 하락해 또다시 ‘검은 월요일’을 맞이했어요. 같은 날 일본 닛케이 지수와 대만 증시도 2~3% 이상 하락했는데, 세 나라 모두 중동산 에너지와 원자재 의존도가 높고, 에너지 자급률이 낮다는 공통점이 있어요. 공급망이 흔들리면 산업 전반에 걸쳐 영향을 받는 ‘제조업 중심국’들이죠. 호르무즈 해협 봉쇄가 장기화될 경우 국내 제조업 생산비는 최대 11.8%까지 늘어날 수 있다는 분석도 있어요. 이런 점을 우려한 투자자들이 매물을 던지면서 주가를 끌어내린 거예요. 23일(현지 시각) 트럼프 대통령이 예고했던 이란 공격을 5일간 유예하자 24일 국내 증시도 일부 회복했지만, 협상의 실체가 확인될 때까지 변동성은 계속될 전망이에요.
나프타는 석유화학의 핵심이에요
이번 중동사태로 공급 부족이 걱정되는 원자재 중 하나는 나프타예요. 나프타는 원유 정제 과정에서 추출되어 플라스틱, 섬유, 고무, 의약품 등에 사용돼요. ‘산업의 쌀’로 불릴 정도죠. 부족하면 자동차, 가전, 포장재, 조선 등 후방산업에도 문제가 생겨요. 국내 정유사도 나프타를 생산하지만, 45%가량을 해외 수입에 의존하고 있어요. 수입 물량의 54%가 호르무즈해협을 통과하고요. 지금 남은 분량은 2주분에 불과한 상황인데, 국내 석유화학 기업들은 수급 차질을 이유로 연이어 나프타 관련 공정을 중단하고 있어요. 정부는 이번 주 중 나프타 수출 제한 조치를 발표할 계획이지만, 애초 수출물량은 전체 생산량의 10%에 그쳐 수급을 안정시키기엔 부족한 상황이에요.
반도체는 헬륨 없이는 못 만들어요
또 다른 핵심 산업 원자재는 헬륨으로, 반도체의 열을 식히거나 불순물을 제거하는 데 사용돼요. 천연가스(LNG) 추출 과정에서 얻어지는 부산물로, 카타르가 미국에 이은 생산 2위 국가예요. 지난해 우리나라는 헬륨 수입량의 64.7%를 카타르에서 수입했어요. 카타르는 이란의 공격으로 헬륨 공급 중단을 선언한 상황이고요. SK하이닉스는 6개월 치 재고를 보유하고 있다고 알려졌는데요, 전쟁이 장기화할 경우 반도체 생산에 차질이 생겨요. 헬륨의 가격이 오르고 귀해지면 반도체 기업은 HBM과 같은 비싼 칩에 자원을 집중하느라, 수익성 낮은 범용 메모리 칩의 생산을 줄이게 돼요. 그렇게 되면 스마트폰이나 노트북 등에 사용되는 메모리 칩의 가격이 상승해 전방위적인 제품 가격 인상을 부르는 ‘칩플레이션’이 심해질 수도 있어요.
