EP.2 – 암호화폐의 탄생 배경, 금융위기에 있다?
EP.3 – 금융위기가 쏘아 올린 작은 공
EP.4 – 비트코인이 세상에 모습을 드러낸 순간
EP.5 – 비트코인 1만 개로 피자 두 판 사 먹었다고?
EP.6 – 암호화폐와 블록체인의 연결고리
EP.7 – 비잔틴 장군 문제, 비트코인과 무슨 상관이 있는 거죠?
EP.8 – 비트코인의 핵심, 작업증명 총정리
EP.9 – 노드야 노드야 비트코인 줄게, 작업증명 해다오
EP.10 – 비트코인 vs 비트코인 캐시 둘은 뭐가 다를까?

정보비대칭 상황에서는 정보를 많이 가진 사람이 자발적으로 자신의 정보를 공개해서 정보비대칭의 문제를 해결할 수 있습니다. 하지만 쉽지는 않아요. 정보비대칭 상황에서 정보를 많이 가진 사람은 이를 이용해서 추가적인 이득을 볼 수 있기 때문이죠.

시그널링(Signaling)을 통해, 구매자가 정보를 많이 가진 상황에서 정보비대칭을 해결하더라도 마찬가지예요. 여전히 판매자가 정보를 많이 가졌다면 이 문제를 해결할 수 없기 때문이죠. 시장이 제대로 기능하지 못하는 거예요.

자, 그렇다면 이 문제를 어떻게 해결할 수 있을까요?

정보경제학과 마찬가지로, 경제학의 세부 분야에는 게임이론(Game Theory)이라는 분야가 있습니다. 정해진 조건에서 ‘참여자가 자신이 원하는 목적을 달성하기 위한 최적의 선택’을 내리는 것에 대한 분야죠.

좀 더 구체적으로는

게임이론을 뒤집어서 생각해볼 수도 있습니다. 다시 말해, ‘게임의 주관자가 원하는 행동을 참여자에게 유도하려면 어떻게 해야 하는지’를 다루는 분야가 있다는 이야기예요.

바로 정보경제학의 한 분야인 ‘메커니즘 디자인(Mechanism Design)’입니다. 이 분야에 대한 공로로 에릭 매스킨(Eric Stark Maskin), 로저 마이어슨(Roger Bruce Myerson), 레오니드 후르비츠(Leonid Hurwicz)가 공동으로 2007년에 노벨경제학상을 받기도 했어요.

여담이지만 게임이론과 정보경제학은 겹치는 분야가 많아요. 이건 두 분야가 모두 ‘인간의 행동’과 ‘그 행동에 영향을 미치는 정보’를 다루고 있기 때문이에요.

경제학이 단순히 시장에서 수요와 공급을 다루는 학문이 아니라 ‘의사 결정과 연관되는 인간 행동의 과학’인 이유도 여기에 있다고 할 수 있습니다.

인센티브를 적극적으로 활용하라?

주관자가 원하는 행동을 참여자에게 유도하려면 어떻게 해야 할까요? 메커니즘 디자인에서는 우리가 이미 알고 있는, 아주 유명한 도구를 사용합니다. 바로 ‘인센티브(Incentive)’예요.

사람은 기본적으로 이득(수익)을 좋아하고 손해(위험)를 싫어하죠. 물론 아주 소수의 모험을 좋아하는 사람도 있지만, 그 사람이라도 손해를 좋아하지는 않습니다.

이러한 인간의 본성에 기초해서 주관자가 원하는 행동을 한 참여자에게 그에 상응하는 보상을 받도록 하면, 참여자는 특별한 외부의 강제 없이도 자율적으로 주관자가 원하는 행동을 할 수 있습니다. 이게 바로 인센티브를 활용한 메커니즘 디자인이에요.

자, 그렇다면 구체적으로 어떻게 메커니즘 디자인이 적용되는지 살펴보겠습니다.

자산을 두 그룹으로 나누는 사람에게는 최대한 공평하게 농장의 자산을 나눌 인센티브(Incentive)가 생깁니다. 만약 어느 한쪽에 유리하게 그룹을 나누게 되면 그게 동업자의 몫이 되어 버리니까요.

일상생활에서도 인센티브를 활용한 메커니즘 디자인은 여러 곳에서 사용되고 있어요. 가장 대표적인 예가 자동차 보험입니다. 자동차를 소유하고 운전하는 분은 아시겠지만, 자동차 보험료는 상당히 비쌉니다.

적어도 10년 정도 무사고 운전 경력이 있어야 보험료가 낮아져요. 만약 사고를 자주 내는 사람이라면, 그에 따라서 보험료도 매년 상승합니다.

자동차 보험에 있어 운전에 대한 정보를 많이 가진 사람은 보험 가입자고, 정보를 적게 가진 사람은 보험회사입니다. 보험회사나 사회 전체적인 입장에서는 자동차 사고가 적게 발생하는 것이 최선이지만, 운전자가 준법운전을 할지 또는 보험을 믿고 난폭운전을 할지 아무도 알 수 없죠.

보험료의 구조는 이런 상황에서 자동차 보험 가입자가 안전운전을 하도록 만들어져있습니다. 가입 초반에는 비싸지만, 무사고 운전 경력이 길어질수록 보험료는 낮아지는 방식으로 말이죠.

운전자는 높은 보험료를 부담하지 않기 위해 안전운전을 해야 합니다. 그렇지 않으면 계속 상승하는 자동차 보험료를 부담하게 되니까요.

이렇게 정보비대칭 상황에서 정보를 많이 가진 사람에게 메커니즘 디자인을 활용하면 바람직한 행동을 하도록 유도할 수 있습니다.

이제 정보비대칭에서 발생하는 문제와 그 해결 방법을 모두 살펴봤습니다. 하지만 여기에도 문제가 있어요. 정보비대칭에 따르는 문제를 해결하려면, 지속적인 모니터링과 감시가 필요하다는 사실이에요.

이건 또 다른 비용이 발생하기 때문에 계약 당사자에게 상당한 부담이 됩니다. 만약 지속적인 모니터링과 감시가 제대로 이루어지지 않으면, 우리가 앞서 살펴본 문제가 발생할 가능성이 커지니까요.

그렇다면 이렇게 높은 비용을 부담하는 방법을 더 낮은 비용으로, 수월하게 할 수 있는 방법은 무엇일까요? 바로 스마트 계약(Smart Contract)이 그 해결책입니다. 드디어 등장했네요. 여기까지 잘 읽었다면, 다음 주에 알려드릴 스마트 계약도 잘 이해되실 거예요.

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