이런 유형의 투자자에게 이 격언을 추천해요
항상 모든 자산이 투자 상태인 투자자: 시장이 활발해질 때마다 ‘이번 기회를 놓치면 안 돼’라는 마음으로 보유 자금을 다 써버리는 투자자, 그래서 좋은 주식이 떨어져도 더 살 돈이 없고, 하락장이 오면 빠져나갈 여유 없이 버티는 투자자.
모든 기회가 전부 ‘나의 기회’는 아니에요
재테크를 해보겠다며 경제 정보를 보기 시작했을 때 가장 곤란한 지점은 사실 ‘너무 어렵다’는 것이 아니에요. 쏟아져 들어오는 모든 정보가 다 옳게 느껴지는 것이 문제죠. 지금 막 급락한 종목, 뉴스에서 잘 나간다는 종목, 먼저 투자를 시작한 사람들이 귀띔하는 종목…. 하지만 그 모든 정보를 다 수집할 순 없어요. 주식은 투자의 대상이지 수집 대상이 아니니까요. 좋은 투자란, 나의 집중력과 루틴, 예산 안에서 가장 좋은 수익률을 내는 투자예요. 그런 투자 기회나 종목을 만났을 때, 내게 현금이 없다면 아무런 소용이 없어요.
‘쌀 때 사서 비쌀 때 팔려면’ 현금이 있어야 하죠
대표적인 시기가 ‘현금이 왕이다’라는 격언이 처음 등장한 1970년대예요. 미국에서 인플레이션과 기업의 유동성 위기가 반복되던 그 시절, 월스트리트에서는 현금이 기회의 열쇠로 떠올랐어요. 잠재력이 풍부한 기업이 단기적인 위기를 극복하지 못하고 M&A시장에 나왔을 때, 원래 잘 나가던 주식이 바닥을 향해 돌진했을 때, 버틸 현금이 있는 기업이나 투자자들은 열심히 좋은 물건을 사모았어요. 2008년 글로벌 금융위기 때도 현금을 보유한 기업이 살아남았죠. 2020년 코로나19 팬데믹이 닥쳤을 때도 현금을 들고 기다리던 투자자들은 엔비디아나 애플, 아마존 같은 우량주를 바닥에서 담을 수 있었어요.
현금 보유는 체력이기도 해요
일정 수준의 현금을 보유하고 있어야 한다는 뜻은, 단순히 투자를 보고 하는 이야기만은 아니에요. 투자금은 말 그대로 ‘단기적으로 잃어도 괜찮은’ 여유 자금이어야 해요. 써야 하는 돈, 없으면 안 되는 돈을 ‘잃을 수도 있는’ 시장에 밀어넣는 것은 나의 생활을 위협할 뿐 아니라 투자 측면에서도 실패할 가능성이 커요.
위기의 순간에도 흔들리지 않고 버틸 수 있는 힘이든 기회가 왔을 때 주저 없이 달려들 수 있는 추진력이든 든든한 지갑에서 나오기 마련이에요. 투자계의 전설인 버크셔 해서웨이가 위기 때마다 침착하게 우량기업이나 우량주식 인수에 나설 수 있었던 것은 항상 수십조 원의 현금을 비축해 놓고 있었기 때문이에요. 좋은 기업과 투자자들은 시장이 공포에 휩싸일 때 가장 먼저 움직이고, 가장 싸게 사고, 가장 오래 버티며 체력을 증명해 왔어요.
투자용 예산의 20~30%는 현금으로 유지해요
투자 입문자일수록 모든 시드머니를 한 번에 넣는 ‘풀투자’ 실수를 저지르곤 해요. 하지만 시장은 늘 오르내리고, 생각보다 산업과 기업의 종류는 많아요. 언제 올지 모를 ‘기회 구간’에서 추가 매수할 여유를 두려면 총 자산의 20~30%를 현금 혹은 현금성 자산으로 유지하는 게 좋아요. 적은 이자가 불만이라면 CMA, MMF 등 금방 인출 가능한 상품에 보관하는 것도 방법이에요. 물론, 투자예산의 20~30%를 현금으로 보유하려면 우선 투자용 예산을 먼저 마련해야 하겠죠?
