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#국제분쟁 #코스닥상장 #포트폴리오 #하락장
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* 직전 영업일 종가 기준
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NEWS / 미리 보는 이번 주 일정, 러시아 우크라이나 침공, 풍원정밀 코스닥 상장, 키워드 머니뉴스 5개를 담았습니다.
STORY / 머니레터의 새 코너! 어피티 대나무숲을 소개합니다.
SERIAL / 하락장을 기다리는 건 좋은 전략일까?
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#머니캘린더
미리 보는 이번 주 일정
✔️ 2월 28일(월): 풍원정밀 코스닥 상장, 모아데이타 공모주 청약, 대만 증시 휴장, 모바일 월드 콩그레스(MWC 2022) 개최(현지시간 2월 28일~3월 3일)
✔️ 3월 1일(화): 국내 증시 휴장, MSCI 지수 리밸런싱, 농심 스낵 출고가 평균 6% 인상, 에디슨모터스 쌍용차 회생계획안 제출 시한, 미국 2월 ISM 제조업지수·제조업 PMI 발표(현지시간), 세일즈포스닷컴·타겟·그루폰·바이두·줌·도미노피자 실적발표(현지시간)
✔️ 3월 2일(수): 국내 1월 산업활동동향 발표, 코람코더원리츠 공모주 청약(~3일), 지투파워 공모주 청약(~3일), 미국 연방준비제도 베이지북 공개, 쿠팡·달러트리·스노우플레이크 실적발표
✔️ 3월 3일(목): 노을 코스닥 상장, 비씨엔씨 코스닥 상장, 국내 1월 온라인쇼핑동향 발표, 대명에너지 공모주 청약(~4일)
✔️ 3월 4일(금): 국내 2월 소비자물가동향 발표, 장관급 물가회의 개최, 중국 양회 개막, 청년희망적금 4일까지 요건 충족 시 모두 가입 가능, 공정거래위원회 이베이코리아 등 7개 사업자의 전자상거래법 위반행위 제재
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무슨 일이 있었냐면요
지난 24일(현지시간), 러시아가 우크라이나를 침공했습니다. 전쟁은 크나큰 비극인 동시에 금리, 유가, 반도체 공급망 등 글로벌 경제에도 많은 영향을 미칩니다.
좀 더 설명하면 이렇습니다
① 기준 금리: 미국은 기준금리를 예정대로 인상하겠다고 밝혔습니다. 경제가 완전고용 상태이며 인플레이션이 잠잠해지지 않고 예상치를 훨씬 웃돌고 있기 때문이에요. 한편, 러시아 침공으로 인한 스태그플레이션에 대한 걱정도 커졌습니다.
우리나라의 경우, 한국은행이 24일에 기준금리를 1.25%로 동결했지만, 대출금리는 앞으로 더 오를 것이라는 예측이 있습니다. 우크라이나 사태가 장기화되면 인플레이션이 가속화되고 금리 인상을 앞당길 거란 전망도 나오고 있어요.
② 채권 금리: 미국과 유럽의 채권 가격이 올랐습니다. 보통 인플레이션이 오면 채권 가격이 떨어지고 국채 금리는 올라가요. 그러나 지금은 전쟁에 대한 공포 때문에 돈이 국채 같은 안전자산으로 몰리면서 채권 가격이 더 올라가고 있어요.
③ 유가: 유가 급등세는 진정되긴 했으나 배럴당 125달러를 넘어설 가능성은 아직 남아 있습니다. 이렇게 되면 우리나라에서 휘발유가 1ℓ당 2천 원을 넘어설 수 있어요.
④ 글로벌 공급망: 지난 27일, 국제 제재로 SWIFT에서 러시아가 배제되었습니다. 러시아에 진출한 우리 기업들은 물론, 우리나라 핵심 수출 상품인 반도체 재료 수급에 불똥이 떨어졌습니다. 러시아 계좌로 기업의 수출입 대금이나 유학생 생활비를 송금하는 것도 어려워졌어요.
독자님이 알아야 할 것
✔️ 원자재 공급망 문제가 지속되자 ‘우리나라에서 난 자원은 우리나라의 전략적인 무기가 될 수 있다’는 자원민족주의가 슬슬 고개를 들고 있습니다.
✔️ 우크라이나 사태로 원자재 공급망에서 중국의 영향력은 더 커질 수 있습니다. 중국은 희토류 등 주요 산업용 광물의 최대 공급자예요. 우리나라의 광물 자원 중국 공급망 의존도는 70%를 넘기 때문에 중국이 자원을 무기화하면 상황이 무척 안 좋아질 수 있어요.
✔️ 전쟁이 발발하면 인터넷을 비롯한 방송·통신이 끊겨 고립됩니다. 우크라이나 정부는 일론 머스크의 스페이스X가 제공하는 ‘스타링크’를 기존 인터넷 대신 요청했고, 머스크는 서비스를 지원해주기로 했어요.
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#증권
지금보다 미래가
더 기대되는 신인
무슨 일이 있었냐면요
풍원정밀의 공모가는 희망 밴드 상단인 15,200원으로 확정되었습니다. 일반 공모 청약 경쟁률은 2,236:1로 흥행했습니다. 증거금은 12조 7,000억 원이 모였어요.
인기 원인은 풍원정밀의 실적 개선세에 있습니다. 풍원정밀은 2019년 흑자로 전환했고 2020년에는 영업이익 6억 원, 2021년 3분기 누적 영업이익 25억 원을 기록했어요.
독자님이 알아야 할 것
✔️ 요즘 IPO 시장에서 실적과 산업의 매력도가 흥행을 결정하는 중요한 요소입니다. 풍원정밀은 기술 특례로 상장했고, 지금까지 실적은 크게 좋지 않았지만 성장성에 대한 기대로 높은 점수를 받을 수 있었어요.
✔️ 상장 직후 유통 물량도 19%로 낮은 편이라는 점도 좋은 성적에 영향을 미쳤습니다. 유통 주식 비율이 낮다는 건, 투자자 입장에서 살 수 있는 주식 수가 적다는 것을 뜻해요. 이 점이 투자자들의 매수 심리를 자극하고, 수요가 공급을 웃돌면 가격이 상승할 수 있어요.
✔️ 풍원정밀은 국내 최초로 FMM(파인메탈마스크)을 국산화하면서 실적이 크게 상승할 것으로 기대하고 있습니다. 모바일용 OMM(오픈메탈마스크)을 디스플레이 업체에 납품하던 기술력을 바탕으로, 그동안 일본에 의존하던 FMM 국산화에 뛰어들었어요.
📌 본 정보는 개별 종목에 대한 매수 추천이 아니며 이를 근거로 행해진 거래에 대해 책임지지 않습니다.
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#shorts
키워드 머니뉴스
글, 어피티
① 메타: 메타(구 페이스북)가 메타버스에 도입할 AI 기술을 소개했습니다. 메타버스 세계에서 지원하는 실시간 통·번역 기술과 음성만으로 입체 이미지를 구현하는 기술 등이 있어요. 메타의 미래형 인공지능의 구체적인 사례는 ‘인사이드 더 랩’ 행사 영상에서 볼 수 있어요.
② 포스코: 3월에 출범하는 포스코의 지주회사, 포스코홀딩스의 주소지가 경북 포항으로 결정됐습니다. 이전에 포스코의 지주회사 위치를 서울로 정한다 해서 논란이 있었어요. 그간의 논란을 정리한 기사는 여기서 확인해 보세요.
③ 소수점거래: 올해 안에 국내주식도 소수점 단위로 거래할 수 있을 전망입니다. 작년 11월부터 미국 주식은 0.1주, 0.01주 등 소수점 단위로 거래할 수 있었어요. 삼성전자와 같은 국내주식도 이르면 9월부터 소수점 거래를 지원할 예정이에요.
④ 장외주식: 미국 주식에 투자하는 ‘서학개미’가 요새 미국 장외주식에도 관심을 보이고 있습니다. 아직 상장되지 않은 기업의 주식을 장외시장에서 사고팔아 차익을 남기는 투자방법인데요. 미국 장외주식 거래 규모는 우리나라 장외시장의 700배를 뛰어넘을 정도로 커요.
⑤ 과징금: 원자력안전위원회가 한국수력원자력에 약 320억 원의 과징금을 부과했습니다. 한국수력원자력이 운영하는 원전 중 16기에서 허가받지 않은 기기를 설치, 교체하거나 요건을 충족시키지 못한 부품을 사용하는 문제가 있었거든요. 이번 과징금은 한국수력원자력이 받은 과징금 중 역대 최대 금액입니다.
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#어피티_대나무숲
머니레터 중심에서
돈 얘기를 외치다
돈은 나눌수록 작아지지만 돈 이야기는 나눌수록 재밌어집니다. 독자님의 소소한 돈 이야기를 머니레터 구독자분들에게 들려주세요. 어떤 이야기를 해야 할지 모르겠다고요? 걱정마세요. 주제는 어피티가 들고 올 테니까요.
어피티 대나무숲, 첫 번째 주제입니다.
$%name%$ 님, 진짜 사고 싶은데 망설이고 있는 것이 있나요?
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#너의_포트폴리오를_보여줘
주식 하락장에
투자하고 싶어요
쥬디 님의 기본 정보
쥬디 님의 현재 자산 구성
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예·적금: 총 8,230만 원(재형저축 6300만 원, 적금 1200만 원, 주택청약 230만 원 CMA통장 500만 원), 매월 적금, 재형저축에 150만 원 저축
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투자: 국내 주식 300만 원
쥬디 님의 돈 관리 방법
쥬디 님의 포트폴리오 고민
✍️ 솔루션 맛보기
극도의 안전추구형
포트폴리오
근면한 저축왕 쥬디님! 쥬디 님의 금융 자산 포트폴리오를 함께 살펴볼게요.
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쥬디 님은 극도의 안전 추구형 포트폴리오를 갖고 있습니다. 금융 자산이 투자 (주식) 4%, 예·적금 96%로서으로 안전 자산의 비중이 훨씬 커요.
쥬디 님의 자산 형성 전략은 많은 분들께 귀감이 될만합니다. 월 소득의 57%에 달하는 높은 저축률을 유지하고, 지출을 정교하게 통제하고 있어요.
1단계 클리어!
2단계로 진입
성공적으로 자산을 관리하기 위해 가장 중요한 두 단계가 있습니다.
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목표 저축률을 설정하고 지키면서 투자 및 저축 원금을 꾸준히 쌓고
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저축 원금을 효율적으로 배분하면서 관리하는 것인데요.
쥬디 님은 이미 첫 번째 단계를 잘 수행하고 있기 때문에, 정교하게 자산을 관리하면 훌륭한 자산가가 될 수 있을 거예요.
주식 하락장에만
매수하고 싶다?
Before: 주식 하락장에 들어가고 싶어요
After: 적립식으로 투자하는 것이 효율적이고 성과도 꽤 양호해요
투자는 매매 시점에 따라 수익률이 달라집니다. 그래서 많은 분들이 ‘증시가 하락했을 때 주식을 사고 싶다’고 생각하곤 해요.
그런데 정말 급락할 때 매수하는 방법의 수익률이 더 높을까요? 과거 시뮬레이션을 통해 확인해보겠습니다.
‘미국 S&P 500 지수’에 네 가지 전략으로 투자한다고 가정했습니다. 네 가지 전략 모두 총 투자금은 1,240만 원으로 동일해요.
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30일에 한 번 고정적으로 매수
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지수의 직전 고점 대비 10% 하락이 발생했을 때만 매수
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지수의 직전 고점 대비 20% 하락이 발생했을 때만 매수
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지수의 직전 고점 대비 30% 하락이 발생했을 때만 매수
이제 두 기간을 비교하겠습니다. 2000년부터 2010년까지, 2010년대에서 2020년까지 과거 데이터를 바탕으로 정리해 보았습니다.
2000년대부터
2010년까지
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2000년 말부터, 2010년 말까지 미국 S&P 500 지수의 10년 수익률은 -4.7%입니다. 2000년 말에 S&P 500을 100만 원어치를 샀다면 2010년 말에 그 가치가 95만 3천 원이 된 거예요.
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자료: Bloomberg, 쿼터백
참고: 환율 효과 제외
표 1. 2000년대의 S&P 500 투자 (지수 횡보)
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참고: 환율 효과 제외, 기준 하락폭을 새로 뚫고 발생한 조정에서만 매수
위의 그래프와 표는 네 가지 전략별 투자 수익을 보여줍니다. 가장 높은 수익률을 기록한 건 ‘30% 하락 시에만 매수’ 전략입니다. 혹시, ‘30% 하락 시에만 매수’ 전략으로 투자하면 된다는 생각이 드셨나요?
그보다 안정적인 방법이 있습니다. 바로 첫 번째 전략이에요. 매월 차곡차곡 투자하는 첫 번째 전략은 전체에서 두 번째로 높은 수익률을 보여줍니다. 10% 또는 20% 하락 시 매수하는 전략보다 수익률이 더 높아요.
2010년대부터
2020년까지
같은 전략으로 2010년대에 투자했다고 가정해볼게요.
표 2. 2010년대의 S&P 500 투자 (지수 상승)
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참고: 환율 효과 제외, 기준 하락폭을 새로 뚫고 발생한 조정에서만 매수
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자료: Bloomberg, 쿼터백
가장 높은 수익률을 보여준 건 월 적립식의 첫 번째 전략입니다. 30% 하락 시 매수 전략은 아래에서 두 번째의 수익률을 보여주네요. 2000년대와 매우 다른 결과입니다. 이런 차이는 어디서 나타난 걸까요?
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자료: Bloomberg, 쿼터백
참고: *S&P 500 Dividend Aristocrats Index
큰 하락장이 몇 번이나 있던 2000년대와 달리, 2010년 말부터 10년간 미국 S&P 500 지수가 대체적으로 상승했습니다. 지수의 대세 상승기에는 ‘큰 폭의 급락 기회’가 매우 드물게 발생해요. 2010년대에도 30% 이상 급락은 10년 동안 단 한 번 있었죠.
폭락을 기다리는 전략은 심리적인 문제도 있습니다. 폭락을 기다리다가 ‘나만 없어 주식’이라 생각하게 되면서 조급해질 수 있습니다. 심리적인 압박으로 정신력이 흔들리면 비합리적인 선택을 하기 쉬워요.
하락장 기다리기보다
적립식 투자 권고
결론은 ‘하락 타이밍을 기다리기 보다 주기와 금액을 정하고 장기 적립식으로 투자’하라는 것입니다.
적립식 투자는 하락 타이밍을 잡는 것보다 쉽고 마음도 편안해요. 게다가 매수 가격을 폭넓게 분산하므로 손실 가능성을 줄이고 성공 가능성을 높여준답니다.
목돈 관리
포트폴리오는?
Before: 목돈 1억 원 어떻게 투자할까요?
After: 축구 감독처럼 포지션별 전략을 짜보세요.
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지금까지 쥬디 님께서는 1억 원의 목돈을 예·적금 위주로 모았습니다. 지금까지 공격적인 투자를 병행하지 않았더라도 괜찮습니다. 본격적인 자산 관리는 이제부터 시작해도 되거든요.
쿼터백은 과거 머니레터에서 위 ‘ 축구장 이론’에 대해서 설명드렸습니다. 요약해보자면 아래 단계 별로 진행할 수 있어요.
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공격수, 미드필더, 수비수에 해당하는 자산을 이해하기
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공격적인 포메이션, 중립적인 포메이션, 수비적인 포메이션 중에서 본인의 성향에 맞는 포메이션 전략을 선택하기
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직접 매매할 자산의 비중과, 위탁할 자산의 비중 정하기
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전략 이행 상황을 분기 혹은 반기별로 점검하기
첫 번째 고민으로 하락장에 주식을 사고 싶다 하셨는데요. 주기와 금액을 정해 놓은 적립식 투자를 권고해드립니다. 장기적으로 보면 적립식 투자는 불필요한 에너지 낭비를 막을 뿐만 아니라 성과도 꽤 좋은 편이에요.
두 번째는 1억 목돈 관리에 대한 질문이었죠. 포트폴리오는 큰 그림의 전략을 세우고 세부 자산을 배치할 것을 권해드려요. 마치 축구 감독이 되어 수비수, 미드필더, 공격수를 배치하고 전략을 짜듯이 자산 관리도 전략적으로 접근해 보세요!
$%name%$ 님의 포트폴리오를 보여주세요
<너의 포트폴리오를 보여줘>에서는 어피티 머니레터 구독자분들의 포트폴리오와 함께 돈 관련 목표와 고민 등 ‘돈 뒤의 사람 이야기’를 담아내려고 해요.
자산배분 전문가 쿼터백의 솔루션도 함께 보내드립니다. 머니레터 구독자라면 누구나 <너의 포트폴리오를 보여줘!>에 참여할 수 있으니, 이 글 아래 링크를 꼭 확인해보세요!
📌 이 글은 경제적 대가 없이 쿼터백과 협업으로 제작됐습니다.
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정인 Ⅰ UPPITY CCO, 필진
돈을 잘 쓰고, 모으고, 불리기 위해 꼭 알아야 할 금리, 환율, 유가 이야기 <오늘 배워 내일 써 먹는 경제상식>의 저자입니다. |
JYP Ⅰ UPPITY CEO
본명이 박진영입니다. 내 돈을 지키는 것과 돈을 벌 수 있는 가능성에 투자하는 것에 관심이 많습니다. |
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쿼터백 심현수 Ⅰ 객원 필진
글로벌 자산배분 전문 로보어드바이저, 쿼터백의 운용총괄(CIO)입니다. 매주 월요일 <너의 포트폴리오를 보여줘>를 통해 인사드리고 있어요. |
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