💰김부장보다 소부장이 더 설레는 이유

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💰김부장보다 소부장이 더 설레는 이유

2026년 9월 9일 (수)

코스피 6,954.52 ▼ 40.87 (-0.58%)

코스닥 811.88 ▼ 10.31 (-1.25%)

원-달러 환율 1,345.60 ▲ 5.10 (+0.38%)

직전 거래일 오후 3시 30분 기준

투자를 하다 보면 좋은 투자 기회를 찾기 어려워서가 아니라, 세상에 좋다는 투자 방식이 너무 많아서 고민될 때가 있어요. 부동산부터 주식, 대체투자까지 종류도 많고, 세부 분야로 들어가면 선택지는 끝이 없죠. 그래서 어떤 투자법이 가장 좋은지 따지기 전에 내 소득과 지출, 투자 기간에 맞는 구조부터 만드는 게 중요해요. 지난주 머니레터에서 소개해드린 ⟪월배당으로 은퇴하라!⟫는 매달 들어오는 월급에 익숙한 직장인들에게 월 단위의 꾸준한 현금 흐름을 만드는 방법을 소개하는 책이에요. 나에게 맞는 재테크 방식을 고민하고 계신다면 꼭 한번 살펴보세요! 📕

⏰ 오늘의 머니레터 세 줄 요약

경제뉴스 브리핑에서 주요 소식을 한눈에 살펴보세요
최근 주목받고 있는 소부장 업황과 전망을 알아봤어요
다시 보는 배터리: 배터리 시장의 판을 바꾸는 새로운 기술들

📆 일정

애플이 신제품 출시 행사를 열어요. 첫 폴더블 아이폰이 공개될 예정이에요.
미국 재무부가 장기 국채 바이백 규모를 기존 20억 달러에서 40억 달러로 확대해요.

🥔 핫이슈

한미 관세 합의에 따른 대미 투자 1호 사업으로 223억 달러(약 30조 원) 규모의 텍사스 가스복합화력발전소 건설이 유력하게 검토되고 있어요. 후속 2호 투자 사업으로는 미국에 원전 8기를 짓는 방안이 유력해요. 국회 보고와 세부 조율을 마치고 이르면 18일 전략적 투자 양해각서(MOU)에 최종 서명할 예정이에요.
우리나라와 프랑스가 2027년부터 5년간 영화·영상 산업에 총 1조5000억여 원을 투자하는 협력 계획을 발표했어요.

🌳 기후·환경

2027년 국내 원전·신재생에너지 등 비화석 발전량이 처음으로 화석연료 발전량을 넘어설 거라는 전망이 나왔어요.

📊 증시 UP&DOWN

8일 코스피는 반도체주를 중심으로 상승하며 장중 7,171.52까지 올랐지만 막판 하락 전환해 6,954.52에 마감했어요. 국제 유가가 급등하고, 이번 주 공개되는 미국 물가지수에 대한 경계심이 커진 영향이에요.

✨ 금융시장 동향

엔-달러 환율이 153엔까지 내려왔어요. 일본은행의 금리 인상 기대 속에서 투자자들이 엔화 매도 포지션을 청산하면서 엔화 강세가 이어지고 있어요.
대출을 많이 받아 집을 산 가구에서 한 명이 연체하면, 1년 안에 다른 가족도 연체할 확률이 일반 주택 보유 가구의 2배에 이른다는 한국은행 보고서가 공개됐어요.

🍯 투자·재테크

나이키가 18년 만에 S&P100지수에서 제외돼요. 스포츠 신발 시장 점유율 하락과 중국 매출 부진이 이어지며, 주가는 2021년 고점보다 78% 떨어졌어요.
전쟁 장기화와 이상기후로 국제 곡물 가격이 오르면서 농산물 선물 ETF도 상승세예요.
국제유가가 오르면서 미국 노동절 평균 휘발유 가격이 갤런당 4.15달러로 사상 처음 4달러를 넘어섰어요. 중간선거를 앞둔 트럼프 대통령에게 압박이 될 전망이에요.

👂 산업 뉴스

북미 AI 데이터센터 시장이 커지는 가운데, 국내 전선업계가 수요에 대응하기 위해 선제적으로 생산능력 확충에 나서고 있어요.
올해 상반기 5개 주요 은행의 신입 행원 채용이 1년 전보다 16% 감소했어요. 비대면 금융 확산으로 영업점 인력 수요가 줄고, IT 인재를 중심으로 경력 채용을 늘린 영향이에요.
반도체 가격 상승으로 전자제품 가격이 오르면서 구독 서비스를 이용하는 소비자가 늘고 있어요. 올해 상반기 LG전자 PC 구독 계약은 1년 전보다 175% 증가했어요.

💼 기업 소식

무신사가 코스피 상장예비심사를 신청하며 본격적인 IPO 절차에 들어갔어요. 심사 신청부터 상장까지 약 4개월이 소요되는 점을 고려하면 내년 상반기 상장에 나설 것으로 전망돼요.
앤트로픽이 지난 11개월간 체결한 컴퓨팅 용량 계약은 5170억 달러(약 700조 원) 규모로 추산돼요. 지난해 투자자들에게 제시했던 2029년까지의 비용인 1800억 달러(약 243조 원)를 훨씬 웃도는 규모예요.

⚙️ 테크(Tech)

GPT-6 아스트라 공개 이후 AGI 논쟁이 불거진 가운데, 야쿠프 파호츠키 오픈AI 최고과학자가 AI가 인간 통제를 벗어날 가능성을 경고했어요. 공통 안전 기준이 마련될 때까지 AI 업계가 개발 속도를 조절해야 한다고 주장했어요.
애플이 9일 폴더블폰 공개를 앞둔 가운데 화웨이와 샤오미도 잇따라 신제품을 선보이며 경쟁이 달아오르고 있어요. 애플은 부품 부족 문제로 초기 양산 물량이 수백 대에 그칠 수 있다는 전망도 있어요.

그동안 나이 때문에 청년 문화비 지원
포기했다면? (ft. 2027년 청년 정책 미리보기)

반도체주 훈풍에 소부장도 주목받아요

오픈AI의 GPT-6 아스트라 출시 이후 AI 인프라 투자 확대 기대가 커지며 7~8일 삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 이틀 연속 상승했는데요. 장 마감 직전 상승폭을 줄이기는 했지만, 반도체 소부장 기업들의 주가도 긍정적인 흐름을 유지했어요. 소부장은 소재·부품·장비의 줄임말이에요. 반도체 공정은 크게 웨이퍼 위에 회로를 만드는 ‘전공정’과 만들어진 칩을 검사하고 자르고 연결해 포장하는 ‘후공정’으로 나뉘어요. 이 과정에는 각종 소재와 도구가 필요한데, 이를 공급하는 게 소부장 기업들이에요. 반도체 생태계에서 꼭 필요한 후방산업이죠.

설비 투자 늘면 매출이 느는 구조예요

AI 투자 열풍으로 메모리 수요도 빠르게 늘고 있죠. 메모리 기업들이 생산 시설을 확충하면 장비 발주가 늘고, 신규 시설이 가동된 뒤에는 소재와 부품 사용량도 증가할 수 있어요. 메모리 기업의 투자가 소부장 기업의 매출 증가로 이어지는 효과가 나타나는 거죠. 과거에도 삼성전자와 SK하이닉스가 설비투자를 확대하는 시기에는 국내 반도체 소부장 기업들의 실적이 함께 개선되는 모습을 보였어요. SK하이닉스는 올해 연간 CAPEX 규모를 40조 원 후반까지 늘릴 예정이에요. 2028년까지 메모리 기업들의 설비투자가 이어질 거라는 전망이 나오죠.

실적 전망은 올라가는데 주가는 같이 오르지 못했어요.

지난 1~2년 사이 AI 붐에 힘입어 소부장 기업들의 주가도 크게 올랐는데요. 최근에는 대표 소부장 기업들의 주가가 고점 대비 30% 넘게 조정받았어요. 다만 증권가에서는 3대 메가프로젝트 발표로 삼성전자와 SK하이닉스의 신규 팹 투자 계획이 구체화되고 있다는 점에 주목해요. 이익 추정치는 계속 올라가고 있는데, 주가가 이를 반영하지 못하고 많이 빠져 밸류에이션이 낮아진 기업은 그 격차가 줄어들 가능성을 고려해볼만 하다는 거예요. 단기적으로는 10일 예정된 KRX 반도체 지수 리밸런싱도 소부장주에는 긍정적인 수급 재료예요. KRX 섹터지수는 정기변경 때 특정 종목의 비중을 20%로 제한하는데, 현재 SK하이닉스와 삼성전자 모두 이 상한을 넘었어요. 리밸런싱 과정에서 두 기업의 비중이 줄어들면 그만큼 지수 내 다른 종목의 비중이 높아져요. KRX 반도체지수를 따라 움직이는 ETF는 실제 보유 종목의 비중을 새 지수에 맞춰 조정해야 해요. 이 과정에서 삼성전자와 SK하이닉스를 일부 팔고, 소부장주를 추가로 사들이게 되면 일부 소부장주에 일회적인 매수 자금이 유입될 수 있어요.

치타 한마디

🏍️ SK하이닉스와 삼성전자 같은 대형 메모리 기업에 투자하든 소부장 기업에 투자하든, AI와 메모리 투자 사이클에 베팅한다는 점에서는 비슷해요. 다만 실제 체감하는 주가 변동성과 위험도에는 차이가 있어요. 시장 수익률이 움직일 때 특정 주식의 수익률이 얼마나 민감하게 움직이는지를 나타내는 지표를 ‘베타’라고 하는데, 소부장은 대형 반도체주보다 가격 변동 폭이 훨씬 큰 ‘고베타’ 자산에 가까워요. 소부장 기업은 상대적으로 규모가 작고 주식 유통량이 적어 업황에 훨씬 민감하게 영향을 받는 거예요.

다시 보는 배터리

배터리 시장의 판을 바꾸는 새로운 기술들

글, 강희종

지난 연재 보러 가기

배터리를 이루는 네 가지 핵심 소재인 양극재, 음극재, 분리막, 전해질 중에서 배터리 성능에 가장 큰 영향을 미치는 것은 양극재예요. 양극재의 종류에 따라 배터리는 크게 NCM(니켈·코발트·망간) 배터리와 LFP(리튬인산철) 배터리로 나뉩니다. 이 두 배터리 진영이 전 세계 시장을 놓고 각축전을 벌이고 있어요.

에너지 밀도가 높은 NCM 배터리
세 가지 원소를 사용한다고 해서 ‘삼원계 배터리’라고도 불리는 NCM 배터리는 에너지 밀도를 높일 수 있다는 것이 가장 큰 장점이에요. 특히 니켈의 함량이 많으면 많을수록 에너지 밀도가 올라가요. 에너지 밀도가 높다는 것은 적은 무게로도 더 많은 에너지를 저장할 수 있다는 뜻이에요. 하지만 니켈의 비중이 높아지면 안정성이 떨어져 화재에 취약할 수 있다는 점은 극복해야 할 과제에요.

우리나라 기업들은 에너지 밀도가 높으면서도 안정성이 우수한 ‘하이니켈 배터리’에서 앞서 있어요. NCM 배터리를 구성하는 양극재 중 니켈의 비중이 80% 이상인 경우를 하이니켈 배터리로 분류해요. 주행 거리가 긴 프리미엄 전기차에 하이니켈 배터리가 주로 탑재되죠.

니켈, 코발트, 망간의 함량 비율에 따라 이름을 붙이기도 해요. 예를 들어 NCM811은 니켈 80%, 코발트 10%, 망간 10%로 양극재가 구성된 배터리를 말해요. 최근에는 니켈 함량이 94~95%인 양극재도 상용화하고 있어요.

에너지 밀도가 낮지만 안정적인 LFP 배터리
LFP 배터리는 중국 기업들이 경쟁력이 높아요. 전 세계적으로 수요가 크게 늘어나고 있어 국내 기업들도 최근 LFP 배터리 개발에 속속 뛰어들고 있죠.

LFP 배터리는 상대적으로 에너지 밀도가 낮지만 안정적인 것이 특징이에요. 가격도 저렴해 주로 저가 전기차에 많이 들어갔어요. 한때 LFP는 NCM과의 경쟁에서 뒤처질 것이라고 생각했어요. 그러나 이러한 예상은 빗나가고 있어요. SNE리서치에 따르면 2025년 리튬이차전지 양극재 시장에서 LFP는 전체 출하량의 72%를 차지하며 시장점유율에서 앞서고 있어요.

이런 일이 가능했던 건 CATL과 BYD 같은 중국 배터리 기업들이 ‘셀투팩(Cell to Pack)’ 기술을 만들어 LFP 배터리팩의 에너지 밀도를 끌어올리는 데 성공했기 때문이에요. 낱개 배터리(셀)를 독립된 묶음(모듈)으로 나누고 다시 패키징하는 과정을 생략해 부품 수를 줄인 결과예요.

LFP 배터리 생산을 빠르게 늘리기 어려운 이유
글로벌 전기차 기업들은 LFP 배터리의 탑재를 늘리고 있어요. 에너지저장장치(ESS)의 경우에는 LFP 배터리의 비중이 압도적으로 높아요. ESS는 화재 안정성과 가격에 특별히 민감한데 이 점에서 NCM 배터리보다 LFP 배터리를 선호하죠.

그럼 우리나라도 빨리 LFP 배터리를 만들면 되지 않느냐고 생각할 수 있어요. 물론 우리 기업들도 LFP 배터리를 만들 수는 있어요. 문제는 공급망이에요. 하루아침에 글로벌 경쟁력을 갖춘 공급망을 확보하는 것은 쉽지 않아요.

지금은 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 모두 LFP 배터리 개발을 서두르고 있고 일부 성과도 나타나고 있어요. 양극재 기업들도 LFP 양극재의 대량 생산을 시작했어요. 국내 기업들은 우선 ESS용으로 LFP 배터리를 상용화한 이후에 전기차용으로도 영역을 넓힌다는 전략이에요.

LFP 배터리의 대항마: 고전압 미드니켈과 LMR 배터리
K-배터리 기업들이 단기적으로 LFP 배터리의 대항마로 생각하는 것은 고전압 미드니켈과 리튬망간리치(LMR) 배터리예요.

고전압 미드니켈 배터리는 니켈의 함량을 낮추되 고전압 설계를 통해 전체적인 에너지 밀도를 올린 배터리를 말해요. 니켈 비중이 줄었기에 가격을 내리고 안정성도 강화할 수 있어요. 고전압 미드니켈 양극재 원소 비율은 니켈 60%, 코발트 10%, 망간 30%예요. 국내 배터리 소재 기업 중에는 에코프로가 고전압 미드니켈의 상용화에 박차를 가하고 있어요.

LMR 배터리는 가격이 비싼 니켈과 코발트의 비중을 낮추고 대신 리튬과 망간의 함량을 높인 중저가 배터리를 말해요. 채굴 과정에서 윤리적, 환경적 문제가 제기되는 코발트 사용은 최대한 줄이기 때문에 ‘코발트프리(Cobalt–free)’라고도 해요. 대신 리튬의 함량을 높여 에너지 용량을 최대한 끌어올려요

글로벌 자동차 제조사 중에서는 제너럴모터스(GM)가 LMR 배터리의 상용화에 관심을 보이고 있어요. 국내 기업 중에서는 LG에너지솔루션과 삼성SDI, 포스코퓨처엠 등이 개발에 참여하고 있어요. GM이 LMR 배터리를 전기차에 적용해 성공을 거둔다면 글로벌 시장에서 K-배터리의 입지가 확대될 것으로 기대돼요.

전고체 배터리가 ‘꿈의 배터리’로 불리는 이유
‘꿈의 배터리’로 불리는 전고체 배터리의 상용화 시기도 점점 다가오고 있어요. 전고체 배터리는 불이 나기 쉬운 액체 상태의 전해액을 고체 전해질로 바꾼 배터리를 말해요. 리튬이온배터리의 전해액은 불에 타기 쉬운 유기물질로 이루어져 있어 열에 취약해요. 고체 전해질을 사용하면 그만큼 안정성을 높일 수 있어요.

전고체 배터리의 장점은 또 있어요. 기존 리튬이온배터리는 양극과 음극의 접촉을 막기 위해 분리막을 사용해요. 반면 전고체 배터리는 고체 전해질 자체가 분리막의 역할을 하기 때문에 분리막이 필요 없어요. 분리막이 빠진 만큼 부피가 줄어들기 때문에 전고체 배터리는 에너지 밀도를 올릴 수 있어요. 전고체 배터리는 전기화학적으로 안정적이어서 그동안 사용이 제한되었던 양극과 음극 소재를 사용해 배터리의 성능을 개선할 수도 있어요.

전고체 배터리를 대량 생산하기까지는 여러 난제들이 있어요. 전해질은 양극과 음극 사이에서 리튬이온이 잘 이동하는 통로 역할을 해요. 고체 전해질은 액체 전해질에 비해 이러한 성능이 떨어질 수밖에 없어요.

전고체 배터리에는 새로운 소재와 공정을 적용해야 해요. 특히 고체 전해질의 핵심 소재인 황화리튬 가격은 매우 비싸요. 이 때문에 전고체 배터리의 초기 가격 역시 매우 높을 것으로 예상돼요. 대량 생산 체계를 갖춰 가격이 떨어지기까지는 시간이 필요할 거예요. 비싼 가격으로 인해 전기차보다는 IT 기기나 휴머노이드 로봇 등에 먼저 쓰일 것이란 전망이 많아요.

각광받는 나트륨이온배터리
최근 주목받기 시작한 것이 나트륨(소듐)이온배터리예요. 나트륨은 주기율표상 리튬과 동일한 1족 원소로 리튬과 성질이 비슷해 오래전부터 이차전지 소재로 연구되어 왔어요. 양극, 음극, 분리막, 전해질 등 구조도 리튬이온배터리와 동일해요.

나트륨이온배터리의 가장 큰 장점은 중국 공급망에 대한 의존도를 줄일 수 있다는 거예요. 리튬과 달리 나트륨은 어디서나 구하기 쉽고 가격이 저렴해요. 나트륨이온배터리는 또 영하 20℃의 혹한에서도 성능 저하 없이 사용할 수 있어요.

다만 리튬이온배터리에 비해 무게가 무겁다는 것이 단점이에요. 에너지 밀도가 떨어지기 때문에 고급형 전기차에는 사용하기 어려워요. 저가의 보급형 전기차나 ESS에 많이 사용할 것으로 예상돼요.

나트륨이온배터리 시장에서 앞서가고 있는 곳은 중국이에요. CATL은 이미 ESS용 나트륨이온 배터리 상용화에 성공했어요. LG에너지솔루션과 삼성SDI 등 국내 기업들도 개발을 서두르고 있어요. LFP 시장에서 중국 기업에 주도권을 내준 경험을 반복하지 않으려는 판단도 작용하고 있어요. 앞으로 나트륨이온배터리가 보급형 전기차와 ESS 시장에서 얼마나 빠르게 입지를 넓힐지가 관건이에요.

📌필진 소개: 대학에서 신문방송학을 전공하고 1999년부터 기자로 일하고 있어요. 서울전자신문, 아이뉴스24, 디지털타임스를 거치며 인터넷, 통신, 미디어, 반도체, 디스플레이 등 정보기술(IT)과 전자 분야를 오래 출입했어요. 아시아경제신문에서 산업부를 거쳐 국제부장, 경제부장을 지냈으며, 현재는 에너지 분야 전문 기자로 복잡하게 얽혀있는 에너지 산업을 독자들에게 이해하기 쉽게 전달하려 노력하고 있어요. 펴낸 책으로는 ⟪배터리워⟫가 있습니다.

💌 <다시 보는 배터리>는 수요일에 연재됩니다.

독자 피드백

📍 경제 공부를 하고 매일 다이어리에 기록하는 모임을 운영하고 있는데, 항상 어피티와 함께하고 있어요. 매일 아침마다 양질의 뉴스 보내주시는 덕분에, 많은 사람들이 큰 도움을 받고 있답니다, (꼼지 작가 님)

📍 머니로그의 부자홈프로텍터님 사연이 저와 비슷한 상황이라서 솔루션이 도움이 많이 되었습니다. 부채 상환금액이 커서 큰 금액 저축이 힘들어 늘 고민이였는데 저도 대출 상환을 최우선 목표로 해야겠어요! (유니 님)

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머니레터를 만드는 사람들

👩‍🏫JYP: 개인 재무관리 강연으로 처음 대학 강단에 서봤어요. 이번 강연에 와주신 분들은 정말 집중해서 들어주셨는데요, 강단에 서보니 학생들이 뭘 하는지 정말… 다 보이더라고요. 🥹 그간 제가 대학 교수님들께 저지른 수많은 죄가 주마등처럼 스쳐 지나갔어요. 교수님들, 죄송하고 감사합니다.