머니레터, 뉴스레터

💰ETF 투자 손실 위험 확 줄여주는 팁 두 가지

2025년 9월 24일 (수)

코스피 3,486.19 ▲ 17.54 (+0.51%)

원-달러 환율 1,393.40 ▲ 1.40 (+0.10%)

직전 거래일 오후 3시 30분 기준

거시경제 방향을 읽고 기업뉴스를 챙기는 일만큼이나 투자상품에 대한 이해를 높이는 것도 중요해요. 시장의 큰 흐름은 알지만 구체적인 상품 구조를 모른다면 내 예상과 다른 결과를 마주할 수도 있겠죠. 많은 구독자분의 성원 속에 연재 중인 <ETF 완전정복>, 오늘도 단 5분 투자로 금융상품 이해도를 한 단계 업그레이드해 보세요. ☺️

⏰ 오늘의 머니레터 세 줄 요약

이스라엘의 카타르 공습이 우리나라 주요 산업에 미치는 영향을 분석했어요
카카오톡 개편 중요 내용과 투자자 반응을 요약했어요
ETF 완전정복: ETF에 투자할 때 이것만은 주의하세요

📆 일정

국회 과학기술정보방송통신위원회에서 이동통신사 3사를 대상으로 최근 잇따르고 있는 해킹사태 관련 청문회를 개최할 예정이에요.

🥔 핫이슈

캐나다, 호주, 영국, 포르투갈이 팔레스타인을 국가로 승인했고, 프랑스도 22일(현지 시각) 동참했어요. 이번 주 뉴욕에서 진행되는 유엔총회 기간 중 더 많은 국가가 동참할 가능성이 큰 가운데, 이스라엘은 강하게 반발하고 있어요.
KAIST 최연소 교수로 임용된 바 있는 국내 석학이 정년 퇴임 후 미국의 수출규제 명단에 오른 중국 대학으로 자리를 옮겼어요. 정년이 지난 석학들이 중국으로 이동하는 사례가 이어지는 만큼 두뇌 유출을 막기 위한 대책이 필요하다는 지적이에요.

🌳 기후·환경

기후 변화로 한반도 주변 어종 분포가 크게 달라지고 있어요. 오징어는 서해에서 잡히지만, 방어·전갱이는 동해로 이동하는 흐름이 뚜렷해요.

📊 증시 UP&DOWN

23일 어제, 코스피는 간밤의 뉴욕 증시 훈풍에 힘입어 장중 사상 최고치를 다시 경신했어요. 엔비디아의 대규모 투자 발표가 반도체주 랠리를 이끌었어요.
22일(현지 시각) 미국 증시 3대 지수는 사상 최고치 기록을 갈아치웠어요. 엔비디아가 오픈AI에 1000억 달러를 투자하며 전략적 파트너십을 맺기로 했다는 소식에 AI 데이터센터 관련주가 급등했어요. 아이폰17의 긍정적인 판매 실적에 애플 주가는 4% 이상 상승했어요.

✨ 금융시장 동향

디지털화가 빠르게 확산하며 지난 4년 반 동안 현금을 찾을 수 있는 현금자동입출금기(ATM)가 20% 이상 감소했어요. 지난해부터 은행들이 전통 지역시장에 ‘공동 ATM’을 설치하고 확대하기로 했으나 진전이 없는 상황이에요.

🍯 투자·재테크

모건스탠리가 메모리 반도체 호황을 참고해, 국내 반도체 산업에 대한 의견을 ‘시장 평균 수준’에서 ‘매력적’으로 올렸어요.

👂 산업 뉴스

무신사가 중고 거래 서비스 ‘무신사 유즈드’를 시작한 데 이어, 백화점 등 대형 유통 채널들도 중고의류 거래서비스를 선보이고 있어요. 고물가 장기화로 중고 제품을 사려는 소비자들이 증가했기 때문이에요.
주요 편의점의 외국인 매출이 역대 최고를 기록했어요. ‘K-편의점’이 우리나라 방문 시 꼭 들러야 하는 관광 코스로 자리매김하고 있어요.
부동산 경기 침체와 수익성 악화가 지속되면서 대형 건설사를 중심으로 ‘조용한 구조조정’이 진행 중이에요. 10대 건설사의 정규직과 총고용 규모는 지난해 대비 5.4% 줄었어요.
H-1B 비자 수수료 인상은 미국 빅테크 기업의 인력 채용에 큰 영향을 줄 것으로 보여요. 특히 발급 비자의 70% 이상을 차지했던 인도 국적자들이 타격을 받을 전망이에요.

💼 기업 소식

21일(현지 시각) 트럼프 대통령과 일론 머스크 테슬라 CEO가 우파 활동가 찰리 커크의 추모식에서 악수하고 대화했어요. 머스크가 DOGE를 떠난 후, 서로를 비난했던 두 사람이 다시 뭉치는 것 아니냐는 분석도 나와요.
미국 제약회사 화이자가 차세대 비만치료제 개발업체 ‘멧세라’를 인수해요. 화이자는 자체 개발하던 비만치료제의 임상시험이 실패로 끝나면서 인수합병을 추진해 왔어요.

⚙️ 테크(Tech)

미국 정부가 메타의 AI ‘라마’를 연방 기관 차원에서 활용할 수 있도록 승인했어요. 앞서 마이크로소프트, 구글, 앤스로픽, 오픈AI 등 기업들의 AI도 사용을 승인한 바 있어요.

🗞️ 경제 정책

정부가 미국 조선업 재건을 목표로 기획된 마스가(MASGA) 프로젝트를 위해 내년도 조선업 인력 양성 예산에 66억4400만 원을 배정했어요. 100명 이상의 수료생을 배출하는 것을 목표로 잡았어요.
현재는 비급여 항목으로 환자나 가족이 100% 부담하는 간병비를 내년 하반기부터 건강보험료에서 지급하는 정책이 시행돼요. 정부는 중증 요양 환자의 간병비 본인 부담률을 30%까지 낮출 계획이에요.

🚩 경제 지표

미국 내에서 저소득층을 중심으로 소비가 위축되고 있어요. 금리 인하와 주식시장 강세에도 불구하고 물가가 오르고 대출 상환 부담까지 더해지자, 지출을 줄이는 중이에요.
포브스 조사에 따르면 글로벌 2,000대 기업에 드는 미국, 중국 기업은 늘어났지만, 우리나라 기업은 66개에서 62개로 줄었어요.

글로벌

이스라엘이 카타르를 공습했는데

우리나라에서 우려 표명한 이유

글, 정인

이스라엘이 카타르를 공습했어요

지난 9월 9일(현지 시각), 이스라엘은 카타르의 수도인 도하에 ‘하마스(이스라엘에 저항하는 팔레스타인 무장단체)가 숨어 있다’며 공습을 가했어요. 우리나라 외교부는 대변인 논평에서 ‘이번 공습은 카타르의 영토 주권을 침해하는 용납할 수 없는 행위’라며 우려를 표했어요. 9월 막바지에 접어든 지금도 파장은 계속되고 있어요. 이스라엘의 도발로 중동 정세가 불안정해지자, 사우디아라비아는 공식 핵보유국인 파키스탄과 전략적 상호방위협정을 맺었고, 이스라엘에 ‘레드라인을 넘지 말라’고 경고했어요.

중동 최대 친미 국가에서 일어난 일이에요

공습은 항공기나 드론이 공중에서 지상 목표물을 공격하는 행위를 뜻해요. 카타르는 중동에서 가장 큰 미군 기지가 있는 곳이에요. 다른 나라의 군대를 국내에 주둔하게 한다는 것은 굉장히 밀접한 동맹이라는 뜻이에요. 중동의 최대 친미 국가에서 벌어진 이스라엘의 공습이 중동 지역 분위기 전체를 바꿔놓고 있어요. 우리나라도 카타르와 경제적으로 중요한 관계를 맺고 있어, 이 분위기의 영향을 받아요.

카타르는 우리나라의 중요한 거래처예요

우리나라는 특히 에너지와 조선업 면에서 카타르와 긴밀한 관계를 맺고 있어요. 카타르는 세계 3위 LNG 수출국이에요. 현재 우리나라 조선업 호황은 카타르가 발주한 LNG 운반선 128척 중 76.6%인 98척을 수주한 영향이 커요. 카타르는 올해 추가로 20척을 더 발주할 예정인데, HD현대중공업과 삼성중공업, 한화오션이 이 물량을 두고 경쟁해요. 2024년 2월, 우리나라는 카타르와 방위협력 MOU를 체결하기도 했어요. 중동 방산 시장이 가파르게 성장하는 중이거든요.

정인 한마디

🕊️ 아무리 친미 국가여도 이스라엘의 공격에서는 미국이 보호해주지 않는다는 불신이 중동 안에 퍼지고 있죠. 사우디아라비아는 전통적으로 미국의 강력한 동맹이었지만 최근 중국에 기울고 있어요. 미국의 안보 우산을 믿을 수 없다는 거예요. 우리나라는 사우디아라비아에서 가장 많은 원유를 수입해요. 사우디아라비아가 외교적 입장을 바꾸게 된다면 우리나라도 크게 어려워져요. 카타르와 사우디아라비아, 중동에서도 우리나라와 경제적으로 밀접한 두 국가의 정세가 움직이고 있네요.

기업

카카오톡 개편, 투자자는 실망했다

글, JYP

15년 만에 대 개편안 발표했어요

어제(23일), 카카오 주가가 장 초반 크게 떨어졌어요. 15년 만에 나온 대규모 개편 소식 때문인데, 투자자들의 기대감보다는 실망감이 더 컸던 것으로 보여요.

AI는 거들 뿐, 카카오톡 개편 내용이 많았어요

카카오는 자체 AI 플랫폼 ‘카나나’를 내세워 카톡을 전면 개편한다고 발표했어요. 카카오 정선아 대표에 따르면 “(카카오 AI가) 단순히 메시지를 보내는 도구가 아니라 먼저 말을 걸고 오늘 할 일을 제안하는 친구 같은 존재가 될 것”이라고 해요. 대표적인 업데이트 사항은 아래와 같아요.

카카오톡 대화 중 읽지 않은 메시지를 요약해줘요
실수로 보낸 메시지를 채팅방에서 바로 고칠 수 있어요
친구 탭에서 친구의 사진, 영상 등 최신 소식을 볼 수 있어요
별도 앱 설치 없이 카카오톡 채팅 탭에서 챗GPT를 이용할 수 있어요
현 오픈채팅 위치에 숏폼 콘텐츠가 모이는 ‘지금’ 탭이 신설돼요

JYP 한마디

💬 투자자들이 궁금해하는 건, 카카오의 개편이 이용자들의 경험 개선을 넘어, ‘실적으로 이어질지’예요. 광고나 커머스 같은 기존 수익모델과 어떤 접점이 만들어질지는 아직 미지수거든요. ‘슈퍼앱’을 목표로 하고 있지만, 카카오가 원하는 방향대로 이용자들이 움직이지 않으면 ‘잡다한 기능이 붙은 메신저’에 불과할 수도 있어요.

ETF 완전정복

ETF에 투자할 때 이것만은 주의하세요

글, 나수지

지난 연재 보러 가기

상장지수펀드(ETF)는 우리에게 투자의 장벽을 낮춰준 편리한 금융상품이에요. 하지만 모든 금융상품이 그렇듯이 주의해야 할 점도 있어요. 편리한 ETF의 특성이 때로는 독이 되기도 하고, 고유한 특징 때문에 따로 신경 써야 하는 부분도 있죠. 오늘은 투자자들이 간과하기 쉬운 ‘레버리지 ETF’의 특징과 ‘ETF의 상장폐지’에 대해 알아보려고 합니다.

레버리지 ETF는 장기 투자에 적합하지 않아요
국내 투자자들이 선호하는 ETF 유형 중 하나는 레버리지 ETF예요. 국내에 상장한 ETF 가운데 거래가 제일 활발한 상품 역시 코스피200 지수를 기반으로 한 레버리지 ETF죠.

레버리지 ETF는 투자 수익률을 부풀리는 ‘지렛대’ 역할을 합니다. 예를 들어 ‘코스피200 레버리지 ETF’라면 코스피 지수가 하루에 1% 오를 때 이 ETF는 2% 올라요. 물론 떨어질 때도 두 배. 변동성을 위아래로 두 배씩 부풀려서 ‘매운맛’을 더한 상품이죠. 한국에는 수익률을 두 배로 부풀리는 ETF만 존재하지만, 미국 등 해외 증시에는 하루 수익률의 3배, 4배까지 부풀리는 ETF도 있어요.

하지만 레버리지 ETF는 ‘양날의 검’과 같아요. 잘 쓰면 투자 성과를 극대화할 수 있지만 잘못 쓰면 그만큼 손실이 커집니다. 게다가 길게 투자할수록 손실 위험이 적어지는 일반적인 주식 투자와 달리, 레버리지 ETF는 장기투자에 불리한 상품이에요. 이유는 두 가지예요.

장기 성과가 아니라 ‘하루’ 단위 수익률을 부풀려요
레버리지 ETF는 지수의 장기 수익률을 2배로 만들어주는 상품이 아니에요. 예를 들어 S&P500 지수가 한 달에 10% 올랐다고 해서, S&P500 레버리지 ETF가 20% 오르는 게 아니랍니다. 레버리지 ETF는 ‘하루 단위’로 수익률의 2배를 추종하는 구조예요. 이런 이유로 시장이 올랐다 내렸다 하면서 횡보할 때는 지수는 본전이라도, 레버리지 ETF 수익률은 녹아내릴 수 있어요.

예를 들어 기초지수가 1,000원, 이 지수를 따라가는 레버리지 ETF 가격도 1,000원이라고 가정해 볼게요. 지수가 1,000원일 때 하루 10% 오르면 지렛대는 20% 올라야 하니 1,200원이 됐죠. 그런데 지수가 다음날 다시 10% 떨어진다면 어떻게 될까요? 지수는 990원이 되고 레버리지 ETF는 20%가 떨어져서 960원이 돼요.

결국 지수는 이틀 동안 1% 떨어졌는데 레버리지 ETF는 4%나 떨어지는 결과가 나오죠. 횡보장에서 레버리지 ETF는 참 무섭습니다. 1억 원이 있는데 하루에 50%씩 오르고 내리는 걸 10번만 반복하면 투자 원금은 2400만 원으로 녹아버려요.

단기에 주가가 추세적으로 오를 때는 레버리지의 효과가 극대화돼요. 하지만 오래 투자할수록 주가가 횡보하는 기간은 반드시 있기 마련이죠. 그래서 길게 투자할수록 레버리지 ETF는 예상보다 낮은 성과를 낼 수 있어요.

투자 비용이 비싸요
레버리지 ETF는 투자할 때 드는 비용도 일반 주식형 ETF에 비해 높아요. 운용사가 ETF를 굴리면서 해야 할 일들이 꽤 많거든요. 투자 성과를 부풀리기 위해 선물에 투자하거나 주식을 담보로 대출을 받기도 해요. 고수익을 노리고 레버리지 ETF에 투자하는 사람들은 거래 빈도가 높은 편인데요. 그만큼 1% 내외의 수수료보다는 수익률을 중시한다는 걸 짐작해 볼 수 있어요. 증권사들도 레버리지ETF의 수수료를 낮추기보다는 차별화된 상품을 출시하는 데 집중하는 경향이 있고요.

예를 들어 같은 코스피200 지수를 추종하는 ETF라도 일반 상품은 총보수가 연 0.15%인데 비해 레버리지 ETF는 연 0.64%예요. 네 배 넘게 차이가 나는 거죠. 수수료가 높으면 장기로 투자할수록 비용이 수익률을 갉아먹어요.

정리하면, 레버리지 ETF는 시장이 추세적으로 상승하는 단기 상승장에선 매력적이지만, 장기 투자에는 적합하지 않은 것이죠.

ETF도 상장폐지가 될 수 있다?!
주식 투자자들이 가장 두려워하는 말 중의 하나가 ‘상장폐지’죠. 투자하는 기업에 뭔가 문제가 생겼을 경우가 대부분이니까요. ETF도 시장에서 주식처럼 거래되기 때문에 상장페지가 될 수 있어요.

주식은 대체로 회사가 부도를 내거나 재무상태가 심각하게 악화했을 때 상장폐지돼요. ETF의 경우 규모가 너무 작아졌을 때 상장폐지되고요. ETF의 순자산총액이 50억 원 미만으로 한 달 이상 유지되거나, 거래량이 거의 없는 경우가 해당해요. 즉, ETF가 담고 있는 주식에 문제가 생긴 게 아니라 ETF 자체의 규모와 거래가 활발한지가 상장폐지를 결정하는 기준인 것이죠.

주식이 상장폐지가 되면 주식 시장에서 거래할 수 없게 되어 정리 매매 이후에는 현금화할 기회가 사라지는데요. ETF는 상장폐지되더라도 돈을 돌려받지 못하는 건 아니에요. 상장폐지 전까지 정상적으로 사고팔 수 있고, 만약 상장폐지 사실을 알지 못해서 계속 들고 있더라도 자산운용사가 ETF가 상장폐지되는 시점의 순자산 가치에서 각종 비용을 뺀 금액을 현금으로 돌려줘요.

다만 내가 원치 않는 시점에 투자가 강제로 끝날 수 있다는 점에서 투자자에게 불리한 건 주식이나 ETF나 매한가지입니다. ETF가 상장폐지될 당시 내가 손실 상태라면 나는 내 의사와 상관없이 손실을 확정해야 해요. 그래서 ETF를 고를 때는 처음부터 거래량이 충분하고, 규모가 큰 상품을 선택하는 게 안전해요.

ETF는 매력적인 투자수단이에요. 그러나 아무리 좋은 도구가 가지고 있더라도 주의 사항을 잘 알고 있어야 하죠. 오늘 말씀드린 두 가지만 기억하셔도 큰 실수는 피해 갈 수 있습니다.

📌 필진 소개: 독자 여러분, 안녕하세요. 저는 한국경제신문 증권부 기자 나수지입니다. 주식시장을 분석하고 재테크 트렌드를 살펴서 독자 여러분께 전달하는 일을 하고 있어요. 제 콘텐츠를 접하는 모든 분의 시간은 아껴드리고, 돈은 불려 드리는 게 목표입니다. 이번 연재에서는 재테크를 손쉽게 도와주는 도구인 상장지수펀드(ETF)를 자세히 뜯어볼게요. 하나하나 읽다 보면 ETF가 어떤 상품인지, 어떻게 활용할 수 있는지 감을 잡으실 수 있으실 거예요!

독자 피드백

📍 처음 경제 공부를 하는데 이해하기 쉬우니까 재미가 붙었어용!! 감사해요 (케지니 님)

📍 주식 주문방법을 다 알고 있다고 생각했는데 모르는 기능이 많았더라고요! <기초자산 주식편>을 읽고 차근차근 다시 배워서 기초가 튼튼해졌습니다. (뀨뀨 님)

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머니레터를 만드는 사람들

🚶‍♀️‍➡️ 정인: 잡생각이 많을 때, 머리를 깨끗하게 비우기 위한 저만의 방법이 있어요. 바로 눈을 감고 몇 초 정도 길거리를 걷는 거예요. 어디 부딪칠 수도 있고 무언가에 걸려 넘어질 수도 있는 등 아주 위험하기 때문에 순식간에 현재에 집중하게 되는 필살기입니다… (머니레터 구독자 어른이들은 따라하지 마세요. 😉)