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1. AI 테마주를 중심으로 미국 증시가 크게 조정받자 우리나라를 비롯한 전 세계 증시가 급락한 상황을 분석했어요
2. 분위기는 뜨겁지만, ‘빚투’ 리스크가 커지고 있는 시장 상황을 짚어봤어요
3. 대표 배당주와 ETF: 어디에 투자해야 할까?

• 현지 시각 19일, 10월 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 의사록이 공개돼요. 
• 미국 증시에서 엔비디아, 타깃 등 주요 기업의 3분기 실적 발표가 있어요.
• 18~19일 양일간 클린뷰티 화장품 제조업체 아로마티카의 공모주 청약이 진행돼요.

코스피 급락은 미 연준 갈등 때문? 

글, 정인

미국은 물론 세계 증시 폭락했어요

18일 어제, 코스피는 4000을 지키지 못하고 종가 기준 3.32% 급락하며 3,953.62으로 마감했어요.  간밤 미국 증시가 광범위하게 조정받았기 때문이에요. 전날인 17일 뉴욕증권거래소에서 S&P500와 다우지수, 나스닥 3대 지수는 모두 하락 마감했어요. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 불확실성이 커지자 AI테마로 묶인 기술주 전반이 흔들렸거든요. 월스트리트 ‘공포지수’로 불리는 VIX도 심리적 경계선인 20을 넘었어요. 그 영향을 받아 세계 증시가 모두 하락세예요. 18일 오후 3시 기준 일본 닛케이지수도 3% 이상 떨어졌어요. 

12월 금리, 동결 가능성 높아졌어요

여러 가지 이유와 타이밍이 맞물린 탓이지만, 가장 핵심적인 요인을 하나 꼽자면 급격히 낮아진 미 연준의 12월 금리 인하 가능성이에요. 미국 시카고의 증권거래소 집단 CME에서는 연준의 금리 정책 향방을 예측하는 ‘FedWatch’를 운영해요. 얼마 전만 하더라도 FedWatch에서 거의 90%에 달하던 금리 인하 가능성은 현재 46%까지 떨어져 있어요. 현재 글로벌 증시에서 주식들의 실적 대비 가치는 굉장히 높게 평가되고 있어요. 현재 상황에서 금리가 인하되어 돈이 더 풀리지 않으면, 가치가 더 오르기는 힘들어요. 투자자들은 채권 같은 안전자산에 더 매력을 느끼게 되고요.

갈등은 불확실성을 키우고 공포를 낳죠

지난 10월에는 연준이 기준금리를 25%p 내렸죠. 당시 FOMC에서부터 금리 동결과 50%p 인하 양쪽으로 갈렸던 연준 내부의 의견 차이는 점점 더 벌어지고 있다고 해요. 43일이나 지속된 미국 정부의 사상 최장 셧다운으로 10월 경제지표가 나오지 않은 것도 각자의 주관이 더 강해질 수밖에 없는 배경이에요. 이런 불확실성이 AI버블론을 자극하며 증시의 불안을 키웠어요.

🚍 일부 연준 이사들은 여전히 경기 부양과 고용 창출을 위해 금리 인하를 주장하고, 또 다른 그룹은 인플레이션을 우려해 금리를 동결해야 한다고 주장하죠. 문제는 둘 다 사실이라는 거예요. 이럴 때 어느 한 방향으로 결정해, 부작용을 감수하고 보완하며 밀고 나가는 것이 바로 의사결정자의 몫이에요. 급격한 증시 조정 가능성에 유의하시되 공포심에 사로잡혀 전략 없이 마구잡이로 주식을 팔아치우는 ‘패닉셀(투매)’을 하지 않도록 유의하세요.

시장은 괜찮아도
내 계좌는 안 괜찮은 이유

글, JYP

빚내서 투자, 4년 만에 최대치예요

최근 빚을 내서 주식에 투자하는 규모가 빠르게 커지고 있어요. 11월 14일 기준 신용거래융자 잔고는 26조4000억 원으로, 2021년 9월 이후 4년 만에 최대치를 찍었어요. 신용거래융자는 투자자들이 증권사로부터 돈을 빌려 주식을 사는 것을 뜻해요. 코스피와 코스닥이 동반 상승세를 이어가자 투자자들이 레버리지(차입 투자)로 수익을 노리고 있는 거예요.

2021년과 다른 듯 비슷해요

출처: Google 금융

최근 분위기는 2021년, 코로나19 팬데믹 이후 유동성이 넘치던 시기와 비슷해요. 당시에도 신용거래융자 잔고가 26조 원을 넘으며 정점을 찍었지만, 이후 4년 가까이 이어진 하락장과 박스권 장세 속에서 투자자들이 큰 손실을 겪었죠. 지금은 정부가 증시 부양에 힘을 주고 있고, 금리 인하기에 들어선 만큼 2021년과는 상황이 다르다는 얘기도 나오는데요, 증시가 다소 과열된 건 사실이에요. 정부는 ‘빚내서 투자’가 아직 시스템을 위협할 정도는 아니라는 입장이에요. 대신 일일 모니터링 체계를 가동하며 상황을 지켜보고 있다고 강조했어요. 

📉 금융시장을 관리·감독하는 차원에서 ‘안정적으로 관리되고 있다’고 보는 것과 개인투자자 차원에서 리스크를 관리하는 기준은 전혀 달라요. 개인은 단 한 번의 반대매매만 나와도 계좌가 크게 흔들릴 수 있거든요. 현재 시장이 괜찮다 해도, 내 계좌가 괜찮다는 뜻은 아니라는 거죠.

대표 배당주와 ETF: 어디에 투자해야 할까?

글, 환상감자 

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📍 머니레터 재밌게 읽었어요 (비아 님)

📍 요즘 공모주에도 관심이 생겼는데, 아기상어 회사 더핑크퐁컴퍼니를 소개해주셔서 이해하기 쉬웠어요! 혹시 기회가 된다면, 공모주 청약을 준비할 때 어떤 준비가 필요한지도 살짝 소개 부탁드려도 되나요?! (리즈 님)