코스피 2,465.42 ▼ 21.28 (-0.86%)

원-달러 환율 1,461.50 ▲ 9.30 (+0.64%)

직전 거래일 오후 3시 30분 기준

📆 일정

• LG전자가 1분기 잠정실적을 발표해요.
• 울산 명촌공영차고지 내 ‘수소충전소’가 7일 오늘부터 본격적으로 운영을 시작해요.

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연금 투자 전문가가 알려주는
전략적인 노후 준비 방법

Sponsored by KB국민은행

본격적인 ‘백세시대’를 살아가는 오늘날의 2030 세대는 비교적 이른 시기부터 노후 준비에 관심을 보여요. 하지만 이제 막 사회생활을 시작한 사람에게 퇴직 이후를 위한 준비는 낯설고 어렵게 느껴질 수 있죠. 길어진 노후 생활을 안정적으로 보내고 싶다면, 지금부터 연금 투자에 주목하는 것이 좋아요. 연금을 일찍부터 잘 준비해 두면 미래의 내가 더 여유롭고 든든한 삶을 누릴 수 있거든요. 

the 독자: 그래서 IRP 계좌*를 만들긴 했는데요… 어디에 투자해야 할지 모르겠어요!😟

어피티: 퇴직연금에서는 자산배분이 중요한데, 자동자산배분이 가능한 TDF나 디폴트옵션은 어떠신가요?

*은행, 증권사, 보험사에서 개인이 개설하는 ‘개인형 퇴직연금’ 계좌로, 계좌 내에서 다양한 금융상품에 투자할 수 있어요. 

생애주기를 따르는 펀드, TDF

IRP 계좌를 만들고 나면 ‘퇴직연금 디폴트옵션’을 설정하라는 안내를 받아요. 디폴트옵션이란, 퇴직연금에 쌓인 자금이 사전에 지정한 상품에 자동으로 투자되도록 하는 제도인데요. 디폴트옵션으로 많이 활용되는 대표적인 투자 상품 중 하나가 바로 TDF예요. 

TDF는 나의 예상 은퇴 시점을 기준으로 투자 전략을 자동으로 조정하는 것이 특징이에요. 사회초년기에는 수익률을 높이기 위해 주식 등 위험자산 비중을 높이고, 은퇴 시점이 가까워지면 자산을 지키기 위해 안전자산 비중을 점차 늘려가는 식이죠. 한 마디로 내 생애주기에 맞춘 포트폴리오가 설계되는 셈이에요. 투자 비중을 따로 관리하지 않아도 되는 간편함과 전 세계의 다양한 자산에 분산 투자할 수 있는 효율성이 TDF의 인기 요인이죠. 

아직도 어렵게 느껴진다면?
연금 투자의 첫걸음, KB국민은행과 함께! 

TDF를 활용해 연금 투자를 시작하는 구체적인 방법을 배우고 싶다면, 금융시장 전문가 KB국민은행이 주최하는 세미나에서 도움을 얻어 보세요! 이 세미나는 KB골든라이프 2030 머니메이킹 콘서트를 온라인으로 생중계하는 행사예요. KB의 금융 전문가들이 약 100분간 든든한 노후를 준비하고자 하는 2030 세대를 위한 알찬 재테크 정보를 전할 예정이라고 해요. 

1부에서는 글로벌 자산 배분의 중요성과 TDF 중심의 연금 투자 전략을 주제로, 2부에서는 나에게 꼭 맞는 연금 상품 찾는 법과 2030을 위한 스마트한 절세 전략을 주제로 강연이 진행돼요. 강연이 끝난 후에는 연금 투자 전문가와 직접 소통하는 Q&A 시간도 마련되어 있어요. 라이브 채팅에 댓글을 남겨 돈 관리와 연금 투자에 관한 궁금증을 시원하게 해소해 보세요!

💰 KB골든라이프 2030 머니메이킹 콘서트

• 날짜: 2025년 4월 16일(수) 오후 4시
• 대상: 투자와 노후 준비에 관심이 많은 2030 누구나
• 참여 방법: ‘KB스타연금’ 유튜브 채널 실시간 라이브 방송
• 사전 알림 신청 기간: 4월 15일(화) 오후 1시까지

 경제일반 

폭풍 같았던 지난주, 

해일이 밀려오는 이번 주

원-달러 환율, 급락했다가 급등했다가

지난 4일, 대통령 파면에 선고됨에 따라 정치적 불확실성이 해소된 영향으로 원-달러 환율은 1,430원대로 즉시 떨어졌어요. 바로 전날까지 1,470원대 중반을 넘어서며 1,500원을 넘는 것은 아닌지 걱정하던 상황이라 안도를 부르는 소식이었어요. 미국 트럼프 대통령이 전 세계를 상대로 고율의 ‘상호관세’를 발표하며 발생한 미국 경기 침체에 대한 우려도 환율 하락에 영향을 미쳤고요. 그러나 다음날인 5일, 환율은 다시 1,460원대로 복귀했어요. 중국이 미국을 상대로 즉시 보복관세를 부과했고, 미국의 고용지표가 탄탄하게 나오면서 무역전쟁 고조에 안전자산을 찾는 투자자들이 달러를 사들였기 때문이에요.

팬데믹 이후 최악이었던 미국 증시

현지 시각 4일, 미국 증시는 팬데믹이 닥쳤던 2020년 이후 최악의 하루를 보냈어요. 트럼프 대통령 취임 이후 계속 하락세였던 S&P500 등 주요 지수들은 하루 만에 6% 가까이 폭락했어요. 빅테크가 상장된 나스닥 종합지수는 3~4일 이틀간 11% 넘게 떨어졌어요. 이틀간 9652조 원이 사라진 셈이에요. 금값과 국제유가도 패닉셀에 폭락했어요. 월스트리트와 경제학자들은 팬데믹 이후 이어졌던 미국 증시 호황이 추세적으로 끝났다고 보고 있어요. 트럼프 대통령과 공화당은 피해를 인정하면서도 ‘장기적인 번영을 위해 단기적 고통은 참아야 한다’는 입장이에요. 트럼프 행정부의 관세정책을 설계한 스티븐 미란 백악관 경제자문위원회 의장은 같은 날, 미국 경제가 입을 단기적 피해를 크게 걱정하지 않는다고 밝혔어요.

 생활금융 

인스타 광고로 본 ‘재무설계’
대규모 사기였다고?

 어피티 경제사전 

그 고래의 이름은 연기금 🐳

the 독자: 사모펀드가 뭐기에 경제뉴스에 나올 때마다 온갖 기업을 휘두르고 다니나요? 저도 펀드 투자 좀 하는데… 사모펀드도 해보고 싶어요!

어피티: 사모펀드야말로 자본시장의 꽃이에요. 하지만 꽃이 피어 있는 정원에 들어가려면 자격을 갖춰야 한답니다. 🤗

the 독자: 자격요? 🙄

어피티: 우리 the 독자 님이 자격을 갖출 수 있을지, 한번 알아볼까요? 

경제뉴스를 보다 보면 마치 게임의 보스 끝판왕처럼 느껴지곤 하는 사모펀드예요. 사모펀드가 ‘기업을 인수해 어떻게 했다’는 소식이나 ‘한 국가의 취약한 부분을 공격한다’는 다급한 속보, 권력형 범죄에 사모펀드를 이용했다는 의혹이 주로 보도되거든요. 하지만 사모펀드는 원래 나쁜 건가, 생각해 보면 고개를 갸웃하게 돼요. 그렇게 나쁘기만 한 존재가 시장에서 활개 치고 돌아다닐 리 없으니까요.

사모펀드가 무엇인지, 어떤 역할을 하는지 알아보려면 ‘금융시장’이라는 큰 그림 안에서 이해해야 해요. 개인과 기업은 물론 정부까지 뛰어들어 돈을 굴리고 있는 금융시장, 지금부터 구조를 차근차근 설명해 드릴게요.

금융시장에는 

다섯 개의 손가락이 있어요 🖐

금융시장, 자본시장, 주식시장이 구분되지 않고 혼용되기도 하지만 사실은 모두 다른 의미예요. 가장 큰 분류는 ‘금융시장’으로, 모든 금융상품을 포함해요. 기업 관련 뉴스에는 ‘자본시장’이라는 말이 많이 등장하는데, 이는 해당 뉴스가 주식이나 채권 관련된 주제를 다루고 있다는 의미예요. 

선물시장과 외환시장은 주식·채권과 구분되는 별개의 금융시장이에요. 단, ETF 같은 펀드상품은 그 안에 담겨 있는 금융상품 종류에 따라 금융시장 전체를 넘나들 수 있어요. 이처럼 무엇을 거래하느냐에 따라 금융시장은 크게 다섯 종류로 나뉘어요.

자본시장의 공사구분과 

중고거래(?) 마켓

투자 입문 레벨의 초보자들이 가장 먼저 만나게 되는 금융상품은 역시 주식이에요. 그렇게 주식 공부를 하다 보면 ‘채권 투자는 주식 투자와 달리 안정적이고~’ 라는 설명을 생각보다 빠르게 만나죠. 그만큼 두 상품이 대중을 향해 열려 있는 시장에서 거래된다는 뜻이에요. 

자본시장 중에서도 주식과 채권이 거래되는 시장을 바로 ‘공모시장’이라고 해요. 공모(Public Offering)는 기업이나 정부가 다수의 투자자에게 공개적으로 주식이나 채권을 발행하여 자금을 조달하는 방식이에요. 공모와 거래소 데뷔가 이뤄지는 과정을 바로 상장이라고 해요.

그런데, 우리가 일상적으로 주식을 매수하고 매도하는 거래는 공모시장에서 이뤄지는 거래가 아니에요. 기업이 처음으로 주식을 공개할 때 일반 투자자가 미리 신청해 주식을 사는 ‘공모주 청약’이 바로 주식시장의 공모시장에서 일어나는 거래예요. 

공(개)모(집)을 통해 발행된 주식과 채권은 일반 투자자와 기관투자자가 자유롭게 거래할 수 있어요. 주식시장과 채권시장은 공모시장의 핵심이며, 개방된 시장에서 다수의 투자자가 참여할 수 있도록 설계된 구조예요.

일반적인 개인투자자가 증권사에 계좌를 개설하고 호가창을 보면서 주식거래를 하는 시장은 뭐라고 부르냐고요? 바로 이차시장(secondary market)이라고 해요. 공모주로 시장에 처음 풀린 주식이 주인을 바꿔가며 돌아다니는, 일종의 중고거래시장이라고 할 수 있어요. 그렇다면 the 독자 님이 요즘 뉴스에서 많이 접하고 관심을 갖게 되신 사모시장은 어떨까요?

사모시장, 돈도 많고 말도 많은 곳

사모시장은 기업이 소수의 기관투자자나 고액자산가를 대상으로 투자금을 모집하는 시장이에요. 영어로는 Private Market, 한자로는 私募라고 써요. ‘사생활’ 할 때 그 ‘사’랍니다. 얼마나 제한적으로 투자자를 모집하는 시장인지 와 닿으시나요? 

사모시장은 주식과 채권시장에 비교해 상대적으로 규모는 작지만, 성장 속도는 굉장히 빨라요. 투자금이 충분한 기관과 고액자산가들이 무척 선호하기 때문이에요. 대표적인 사모시장 유형으로는 사모펀드(PEF), 벤처캐피털(VC), 메자닌(Mezzanine, 전환사채·신주인수권부사채 등) 등이 있어요.

the 독자: 고액 자산가가 돼야 사모펀드를 찍어 먹어 보기라도 하겠군요. 😞

어피티: ‘찍먹’ 정도라면 사모펀드가 인수한 기업이 상장할 때 주식시장에서 공모주를 청약하거나, 이차시장 매매를 하거나, 아니면 증권사 펀드매니저가 되는 방법도 있습니다!

기관투자자와 고액자산가가 사모시장을 선호하는 이유는 공모시장보다 훨씬 규제가 적고 자금 운용도 유연하게 할 수 있기 때문이에요. 

주식과 채권은 수많은 사람이 참여하기에 상장 규제며 공시 의무, 투자자 보호 규정 등이 엄격해요. 하지만 사모시장은 처음부터 제한된 사람들만 참여하기에 사적인 운영 전략에 동의를 얻기도 쉽고, 책임을 나눠지기도 간편해요. 그래서 상대적으로 규제가 적고 자유로운 투자 전략을 구사할 수 있어요. 

손실을 어느 정도 버틸 수 있는 자산이 있는 투자자가 모이기에 사모시장에서는 공매도, 레버리지, 파생상품 등 공격적인 투자를 공모시장보다 훨씬 더 많이 해요. 아예 기업을 인수한 후 이익을 보고 팔기도 하죠. ‘사모펀드 = 뭔가 엄청나게 위험하고 탐욕적인 금융 공격수 집단!’으로 이미지가 잡혀버린 이유예요.

사모펀드를 여는 비밀번호, 

500,000,000 + 50,000,000🔓

the 독자: ‘고액 자산가’의 최소 기준이 궁금해요.

어피티: 정확한 기준은 알 수 없지만, 보통 돈이 많다는 이유만으로 사모시장에 참여하려면 은행(PB)이나 증권사의 VIP 서비스를 통해 투자 기회를 소개받으니까 VIP가 될 만큼의 자산을 마련하면 될 거예요.

the 독자: 내가 직접 자유롭게 투자할 수 있는 방법은 없나요?

어피티: 개인이라도 투자 전문성을 인정받는 ‘전문투자자’ 자격을 얻어야 해요. 전문투자자 자격 조건은 나라마다 조금씩 다른데, 우리나라는 최근 5년간 금융투자상품에 투자한 경험이 있어야 하고, 부동산 제외 순자산 5억 원에 금융소득만 1년에 5천 만 원 이상, 그리고 금융업계 경력이 있거나 금융투자 관련 고급 자격증이 있거나… 🤗

굉장하죠? 이렇게 자격을 까다롭게 해도 규모가 계속 성장할 만큼 사모시장이 잘 나가는 이유가 있어요. 큰돈이 필요하기는 하지만, 또 그렇게까지 큰돈은 필요하지 않은 기업들이 비상장 형태의 경영을 선호하기 시작했거든요. 스페이스X나 바이트댄스 같은 유명 스타트업은 IPO를 하지 않고 사모시장에서 기관과 고액자산가들의 대규모 투자를 얻었어요. 

사모펀드의 선호 대상이 될 수만 있다면 기업은 상장하기보다 사모시장에 머무르며 자금을 조달하는 편이 나을 수도 있어요. 공개적으로 상장하면 지켜야 할 규제가 많고, 실적도 늘 좋아야 하거든요. 게다가 사모시장은 참여자들이 10년 전후로 길게 보고 투자하는 편이어서 장기적으로 높은 수익률을 내는 편이에요. 물론, 투자 실패 시에는 손실이 훨씬 크죠. 투자자 보호 장치도 적고요.

어떤 맥락으로 등장하나요?

머니레터 속 뉴스에서 사모펀드에 관한 내용을 다시 한번 읽어보세요. 단어의 맥락이 선명하게 이해되실 거예요.

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… 개인투자자에게 홈플러스 채권을 판매하면서, 판매 창구인 금융회사에서 충분히 위험성을 안내하지 않았다는 제보도 나와요. … “거대 사모펀드인 MBK파트너스가 지분 100% 보유 중이라 안전성도 충분하다”면서 권유했다는 내용이에요. … (2025.3.20 머니레터)

💼 하루: 보부상은 타고나는 걸까요, 길러지는 걸까요? 전에 친구와 대화하다 가방의 무게는 불안감과 비례한다는 말을 한 적이 있어요. 홀가분하게 살고자 얼마 전 일부러 작은 가방으로 바꿨는데요. 그 가방에 또다시 미어져라 짐을 밀어 넣는 저를 발견합니다. 하지만 정말 뺄 게 없는걸요!