📆 일정

• 중국의 기준금리 역할을 하는 7월 대출우대금리(LPR)가 발표돼요.
• 일본 증시는 바다의 날로 휴장해요.
• 미국 증시에서 도미노피자 등 주요 기업들의 실적 발표가 있어요.  

🥔 핫이슈

• 17일(현지 시각) 이란의 공격으로 미군 2명이 숨지고 1명이 실종됐어요. 다음 날인 18일 미국은 즉각 이란에 대한 보복 공습에 나섰고, 이란은 미국이 합의를 먼저 어겼다며 지난달 체결한 종전 양해각서에서 공식 탈퇴하겠다고 밝혔어요.
• 중국 AI 스타트업 ‘문샷’의 새 모델 ‘키미 K3’가 미국 최상위권 AI 모델에 맞먹는 성능을 내놨다는 평가를 받으면서, 시장에서는 이를 제2의 ‘딥시크 모먼트’로 보고 있어요. 이미 과열 논란에 휩싸인 AI 반도체주에 새로운 부담으로 작용할 수 있다는 분석이에요. 
• 16일 한국은행 금융통화위원회가 기준금리를 연 2.50%에서 2.75%로 인상하면서 3년 6개월 만에 긴축에 들어섰어요. 중동 전쟁발 물가 상승세가 이어지고 반도체 호황으로 경제 성장률이 개선되고 있는 점을 고려해 인상을 결정했어요.

📊 증시 UP&DOWN

• 지난주 국내 증시에서는 4거래일 연속 시장 안정화 장치가 발동됐어요. 17일 제헌절 휴장으로 해외 증시의 변동이 국내 시장에 즉시 반영되지 않은 만큼, 오늘 장에서는 그간 쌓인 대외 변수가 어떻게 반영되는지 지켜봐야 해요.
• 17일(현지 시각) 미국 증시는 반도체주 매도세가 이어지면서 3대 지수가 모두 하락 마감했어요. 앞서 아시아 증시도 큰 폭으로 떨어졌어요. 최근 AI 투자 기대를 타고 빠르게 올랐던 반도체주에 대해 이제는 주가가 기대를 너무 앞서간 것 아니냐는 경계심이 커지면서 매도세가 나온 것으로 보여요.

✨ 금융시장 동향

• 16일 단일종목 레버리지 ETF 보완방안이 발표됐어요. 기본예탁금이 현금 1000만 원에서 3000만 원으로 높아지고, 매매 단위도 20주로 확대돼 거래량이 줄어들 전망이에요. 단, 이 조치는 각각 8월과 11월부터 시행돼 실제 시장에 영향을 주기까지는 시차가 있어요. 
• 은행권 주택담보대출 변동금리 기준인 ‘코픽스’ 금리가 석 달 연속 상승해 연 3%를 넘었어요. 코픽스 금리가 상승하면 대출을 받을 때 이자 부담이 더 커져요. 

🍯 투자·재테크

• 워렌 버핏 버크셔해서웨이 이사회 의장이 알파벳에 대한 대규모 투자 결정을 자신이 주도했다고 밝혔어요.
• 미국에서 K-뷰티 산업에 투자하는 ETF가 처음 출시돼요. 국내 기업에 해외 자금 유입이 늘어날 것이란 기대가 나와요.
• 삼성전자의 외국인 지분율이 글로벌 금융위기 이후 가장 낮은 수준인 46.58%까지 떨어졌어요. 과거에 지분율이 저점에 도달한 뒤 매수세가 유입된 사례가 있어, 수급 개선 가능성이 주목돼요. 

👂 산업 뉴스 

• 트럼프 대통령이 미 해군 전력 강화를 위한 협력 대상으로 우리나라 조선업체를 직접 언급했어요. 조선 협력이 확대될 수 있다는 기대가 커지고 있어요.

💼 기업 소식

• TSMC가 AI 칩 수요 폭발에 힘입어 시장 예상치를 크게 웃돈 2분기 실적과 가이던스를 발표했어요. 
• 앤트로픽이 올해 10월을 목표로 IPO를 준비 중이에요. 
• 17일(현지 시각) 넷플릭스가 2분기 실적을 발표했어요. 실적 자체는 시장 예상치와 비슷했지만, 3분기 전망이 기대에 못 미치고 성장 둔화 우려가 커지면서 17일 주가가 7% 넘게 급락했어요.
• 애플이 중국 이용자 대상 AI 서비스에 알리바바의 AI 모델 ‘큐원’을 탑재해요. 한편 애플은 서버용 반도체 개발을 위해 반도체 스타트업 인수도 추진하고 있다는 소식이에요.
• 효성그룹이 이례적으로 인문계열 전공자만을 위한 신입사원 공개채용에 나서요. 글로벌 사업 확대에 맞춰 언어와 소통 능력을 갖춘 인재를 적극 확보하려는 목적이에요. 
• 결제 서비스 업체인 스트라이프와 사모펀드인 어드벤트 인터내셔널이 530억 달러(약 79조 원)에 페이팔 인수를 추진해요. 이 소식에 페이팔 주가가 16% 이상 급등했어요.

⚙️ 테크(Tech)

• 중국과 일본이 재사용 로켓 시험에 각각 성공하며 스페이스X가 주도해온 발사체 시장의 경쟁이 본격화하고 있어요. 우리나라는 관련 기술 개발이 아직 초기 단계예요. 
• 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 ‘소버린 AI’를 앞세워 일본의 국가 AI 프로젝트 공략에 나섰어요. 일본 제조 기술과 엔비디아의 플랫폼을 결합해 피지컬 AI 시장을 개척하겠다는 구상도 밝혔어요.

지난주 증시는 반도체 때문에 흔들렸어요

지난주 미국 증시는 초반까지만 해도 나쁘지 않은 분위기였어요. 물가 지표가 시장 예상보다 안정적으로 나오면서, 금리 인상에 대한 부담이 조금 줄었다는 해석이 나왔거든요. 하지만 후반으로 갈수록 분위기가 바뀌었어요. 엔비디아를 비롯한 AI 반도체주가 흔들리면서, 기술주 중심의 나스닥도 약세를 보였고 이 여파는 일본과 대만 등 아시아 증시로도 이어졌어요. 한국 증시는 제헌절 휴장으로 충격을 바로 반영하지는 않았지만, 다음 개장일인 20일 오늘 미국발 반도체 조정이 어떻게 반영될지에 대한 긴장감이 커졌어요.

좋은 실적과 전망에도 걱정이 앞섰어요

지난주에는 TSMC와 ASML의 실적 발표가 있었어요. 두 회사 모두 AI 반도체 수요가 여전히 강하다는 점을 보여줬지만, 주가는 오히려 흔들렸어요. 시장이 보기 시작한 건 실적보다 투자 부담이었어요. AI 산업이 계속 커지려면 데이터센터, 고성능 반도체, 전력 인프라 등에 막대한 돈이 들어가는데, 빅테크가 지금 같은 속도로 투자를 이어갈 수 있을지에 대한 의심이 커진 거예요. 여기에 중국 AI 모델도 새로운 변수로 떠올랐어요. 중국 ‘문샷’이 공개한 오픈소스 AI 모델 ‘키미 K3’가 주목받으면서, 미국 빅테크의 AI 투자 효율성에 대한 질문이 나왔어요. 낮은 비용으로 성능 좋은 AI 모델이 계속 나온다면, 지금처럼 비싼 GPU와 대규모 데이터센터 투자가 꼭 필요한지 다시 따져볼 수밖에 없기 때문이에요.

이번 주는 알파벳의 CAPEX를 봐야 해요

이번 주 가장 중요한 일정은 22일(현지 시각)에 나오는 알파벳 실적이에요. 시장은 특히 알파벳이 내놓을 CAPEX, 즉 설비투자 계획에 주목하고 있어요. 최근 반도체주 조정의 중심에 AI 투자 둔화 우려가 있었거든요. 알파벳이 데이터센터와 AI 인프라 투자를 계속 늘리겠다고 말하면, 반도체 투자심리도 다시 살아날 수 있어요. 반대로 투자 속도 조절을 시사하면, 반도체주에는 부담이 이어질 수 있어요. 23일(현지 시각)에는 인텔 실적이, 24일에는 SK하이닉스 2분기 실적이 나와요. 인텔 실적은 글로벌 반도체주 분위기에 영향을 줄 수 있고, SK하이닉스 실적에서는 HBM 수요가 실제 매출과 이익으로 얼마나 연결됐는지가 관건이에요.

JYP 한마디

💡 최근 조정장에서는 개인투자자의 추가 매수 여력이 약해진 반면, 외국인과 기관이 저가매수에 나서며 매수 주체가 조금씩 바뀌고 있어요. 이번 주 발표되는 알파벳과 SK하이닉스 실적을 보며 AI 투자와 메모리 이익에 대한 불안이 줄어든다면, 외국인 수급이 다시 붙으면서 국내 증시에도 힘이 실릴 수 있어요.

📍재생에너지 붐 때문에 석유가 힘을 잃은 줄 알았는데, 제 생각이 경기도 오산이었다는 것을 깨닫고 갑니다. 매번 양질의 전문가 칼럼 너무 흥미롭게 잘 읽고 있어요. (커피바라 님) 

📍 칼럼 연재하시는 최지웅 작가님의 《석유 제국의 미래》라는 책을 읽고 머지 않아 미국과 이란 전쟁이 발생했어요. 이 책을 읽고 나면 중동전쟁에 대해 더 자세히 알 수 있습니다. 강추! (채채 님)