머니레터, 뉴스레터

💰한 달에 배당 100만 원 받으려면 얼마가 필요할까?

2025년 12월 10일 (수)

코스피 4,143.55 ▼ 11.30 (-0.27%)

원-달러 환율 1,469.40 ▼ 0.10 (-0.01%)

직전 거래일 오후 3시 30분 기준

영상 섬네일에 어피티 대표 JYP가 보이길래 눌렀는데 어피티 유튜브 채널이 아니었다고요? 앞으로 그런 일이 더 많아질 거예요. 2030 직장인의 재테크 선생님 제와피를 찾는 곳이 점점 많아지고 있거든요. 이번 주엔 토스가 운영하는 머니그라피 채널의 ‘토킹 헤즈’에 출동했습니다! 많은 분이 좋아하시는 멋진 패널분들과 돈에 관해 재미난 이야기 나눴으니 밥 친구로 꼭 함께해 보세요. 🍚

⏰ 오늘의 머니레터 세 줄 요약

경제뉴스 브리핑에서 주요 소식을 한눈에 살펴보세요
코스닥 시총 1위 알테오젠의 코스피 이전 상장 소식과 앞으로 주목할 점을 정리했어요
MZ를 위한 배당 투자: 월 300만 원 배당 포트폴리오, 현실적인 시뮬레이션

📆 일정

현지 시각 10일(우리나라 시각 11일 새벽), 12월 FOMC 회의 결과가 발표돼요.
우리나라 최초 자동차 사이버보안 전문업체 페스카로가 코스닥에 새로 상장해요.
10일 오늘까지 바이오 신약 연구 개발 전문업체 알지노믹스의 코스닥 공모주 청약이 있어요.

🥔 핫이슈

트럼프 대통령이 엔비디아의 AI 칩 H200을 중국에 판매할 수 있도록 허용했어요. H200은 블랙웰 기반 GPU보다는 뒤처지지만, 앞서 중국 수출이 허용된 H20에 비해 성능이 월등해요.

📊 증시 UP&DOWN

넷플릭스가 워너브라더스 인수를 발표한 지 3일 만에, 파라마운트가 경영진이 아닌 주주들에게 직접 가격을 제안하는 ‘적대적 인수’를 선언했어요. 워너브라더스 인수전이 2차전으로 접어든 가운데, 파라마운트의 주가는 9% 이상 급등했어요.
브로드컴이 마이크로소프트와 맞춤형 AI 칩 설계를 논의하고 있다는 소식에 주가가 3% 급등하며 사상 최고치를 기록했어요.
어제 9일 코스피는 FOMC 결과를 앞두고 관망세를 보이며 0.27% 하락 마감했어요. 인도 시장 진출 기대로 조선주는 상승했어요.

✨ 금융시장 동향

이번 주 금리 인하가 기대됨에도 불구하고, 미국 국채수익률은 상승세예요. 기준금리가 내리면 시장금리(국채금리)도 내리며 국채수익률도 내리는 것이 일반적이지만, 미국이 국가부채를 통제하지 못할 거라는 시장의 우려가 반영되며 국채금리가 오른 거예요.
1~4세대 실손보험 위험손해율이 120%에 달하는 가운데, 내년 초에 출시되는 5세대 실손보험은 중증 질환 보장을 강화하고, 비중증 비급여의 과잉 이용은 막는 방향이 될 전망이에요. 금융당국은 1·2세대 가입자들이 이미 낸 보험료와 받은 보험금의 차익을 보상받고 계약을 되팔 수 있는 ‘계약 재매입’ 제도를 검토하고 있어요.

🍯 투자·재테크

국내 ETF를 가장 많이 보유한 연령대는 30대로 나타났어요. 반면 증가율은 5060 세대가 가장 높아, ETF가 대중적 재테크 수단으로 자리 잡았다는 평가예요.

👂 산업 뉴스

국내 AI 스타트업의 절반가량이 3년 안에 사업을 중단했어요. 이들 기업은 R&D 재원 중 정부 비중이 22.9%로 산업 평균보다 4배나 높은 편이에요.

💼 기업 소식

HD현대가 인도 정부가 추진하는 신규 조선소 건설에 참여해요. 인도 정부가 추진하는 조선산업 육성 정책을 기회로 삼아, 현지 주 정부와 손잡고 새로운 성장 동력을 확보하겠다는 전략이에요.
IBM이 실시간 데이터 스트림 관리 기술을 보유한 컨플루언트를 약 110억 달러에 인수하기로 했어요. IBM은 기업용 AI 플랫폼과 하이브리드 클라우드, 양자 컴퓨팅을 중심으로 사업을 재편하고 있어요.
펩시코가 40억 달러 규모의 지분을 확보한 행동주의 펀드 엘리엇으로부터 경영 실적 압박이 이어지자, 미국 제품군의 약 20%를 줄이고 공급망을 재정비해 수익성을 높이겠다고 밝혔어요.
‘삼양 1963’이 출시 한 달 만에 누적 판매량 700만 개를 돌파했어요. 기존 삼양라면의 월평균 판매량의 80%를 넘는 수치예요.
삼다수와 SPC삽림 등 주요 협력업체들이 홈플러스 납품을 일시 중단했어요. 홈플러스의 기업회생절차가 9개월째 접어들며 협력사들의 불안 심리가 가중되고 있어요.

⚙️ 테크(Tech)

테슬라가 지난달 국내에 자율주행 서비스를 출시한 데 이어 최근 무인 ‘로보택시’ 앱까지 선보이며 국내 시장 공세 수위를 높이고 있어요.

🗞️ 경제 정책

쿠팡 개인정보 유출 사태 이후 회원 탈퇴 과정이 복잡하다는 지적이 쏟아지자 정부가 조사에 착수했어요. 다크패턴(눈속임)은 위법이지만 기준이 모호한 탓에 제재까지 진행되기는 쉽지 않을 수 있어요.

🚩 경제 지표

지난해 우리나라 인구 20명 중 1명이 외국인, 한국 귀화자, 이민자 2세 등 ‘이주배경인구’였어요. 1년 만에 5.2% 늘어난 것으로, 우리나라가 본격적인 다문화·다인종 사회로 전환하고 있다는 해석이에요.

🏘️ 부동산

지식산업센터(지산) 분양 계약자들이 잔금 대출 중단으로 파산하면서 법원경매에 부쳐진 물량이 급증했어요. 정부는 공실 매물을 주거용으로 전환하는 방안을 검토하고 있어요.
지난달 서울 아파트 매매의 절반 이상이 10월 거래보다 높은 가격에 체결됐어요. 거래량은 줄었지만, 도심권을 중심으로 상승 비중이 확대됐어요.

산업

코스닥 상승세,

알테오젠이 코스피 가도 유지될까요?

글, 정인

코스닥 시가총액 1위 기업이 코스피로 가요

11월부터 강한 상승 흐름을 보이던 코스닥에 다소 떨떠름한 소식이 전해졌어요. 코스닥은 제약·바이오와 이차전지 관련 주식 중심으로 시장이 움직여요. 그런데 지난 8일, 코스닥 시가총액 1위 바이오기업 알테오젠이 임시 주주총회를 통해 코스피(유가증권시장) 이전상장을 결의했어요. 상장 절차를 거치면 오는 2026년 중 코스피에 이름을 올릴 수 있다고 해요. 알테오젠의 시가총액은 기술특례로 상장한 2014년 당시 약 1451억 원에서 현재 약 28조 원으로, 10년 만에 170배 이상 뛰었어요.

코스닥의 진짜 체력을 시험하는 순간이에요

코스닥 투자자들은 이번 알테오젠의 이전상장이 마치 코스피와 코스닥 사이에 ‘레벨’이 있는 것처럼 여겨지는 분위기를 더 강화하는 것이 아니냐는 불만을 표시하고 있어요. 게다가 코스닥 시가총액의 최대 6%에 달하는 돈이 한 번에 빠지면 단기 충격은 피하기 힘들어요. 다만, 정부가 코스닥 활성화에 정책적인 의지를 보여주고 있고, 다른 바이오기업의 전망도 괜찮은 데다 로봇과 이차전지 기업들도 시장을 받치고 있는 만큼 이번 이전상장을 하나의 실험 지표로 삼아도 좋겠어요. 알테오젠의 이탈에도 큰 충격 없이 순조롭게 돌아간다면 코스닥의 체력이 그만큼 튼튼하다는 뜻일 거예요.

정인 한마디

🧴 알테오젠의 대표적인 기술은 정맥에 주사해야 하는 약물을 피하주사가 가능하도록 하는 기술이에요. 환자의 편의성과 의료 행위의 효율성을 크게 높여주는 효과가 있어요. 예를 들어 30분간 링거로 정맥에 맞아야 하는 항암제를 피하주사로 맞을 수 있다면, 순 투약 시간은 최대 2분이 넘지 않아요. 혈중 약물 농도도 정맥주사보다 피하주사가 더 안정적이라고 해요. 최근 우리나라 바이오 기업의 기술은 특정 질병 치료에 관한 것보다는 알테오젠의 기술처럼 의료환경에 전반적으로 적용 가능한 플랫폼 기술 위주로 발전하고 있어요.

MZ를 위한 배당 투자

월 300만 원 배당 포트폴리오, 현실적인 시뮬레이션

글, 환상감자

지난 연재 보러 가기

아무것도 하지 않아도 월마다 300만 원을 받을 수 있다면 얼마나 좋을까요? 배당으로 월 300만 원 받는 길은 크게 세 가지로 나눌 수 있어요.

즉시 많은 돈을 투입해 빨리 받는 길, 시간과 복리의 힘으로 천천히 만드는 길, 그리고 둘을 섞는 절충형입니다. 각 방식이 요구하는 원금, 시간, 그리고 무엇을 포기해야 하는지를 숫자로 보여 드릴게요.

*이 글에 담긴 정보는 이해를 돕기 위한 예시로, 해당 종목에 대한 매수, 매도 추천이 아님을 알려드립니다. 투자는 반드시 자기의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자산의 일정 비중 내에서 분산투자 하는 것이 좋습니다. 주식과 ETF 투자에는 원금 손실의 위험이 존재할 수 있습니다.

투입할 수 있는 원금이 많을 경우

‘리얼티인컴’에 투자

미국 주식으로 배당받을 때는 15%의 배당소득세가 있어요. 그렇기에 월 100만 원의 배당을 받으려면 15%의 세금을 고려해 더 많이 받아야 하죠.

1200만 원/(1-0.15)=1411만 원

즉, 연 1411만 원을 받아야 세후 월 100만 원씩 배당을 받을 수 있어요.

현재(2025.10.14 기준) 리얼티인컴의 배당률은 5.55%예요. 배당소득세 15%를 떼고 세후, 월 100만 원의 배당을 5.55%의 배당수익률로 받으려면, 원금은 얼마가 필요할까요?

연간 필요한 배당금 = 100만 원 × 12개월 = 1200만 원
세후 배당률 = 4.7175% (5.55% × (1 – 0.15) = 4.7175%)
원금 = 1200만 원 ÷ 0.047175 = 2억5450만 원

환율 변동이 없다고 가정할 때, 대략 2억5000만 원 정도를 리얼티인컴에 투자하면 세후 월 100만 원의 배당받을 수 있어요. 월 300만 원을 받으려면, 세 배의 원금이 필요해요. 7억5000만 원이라는 큰돈이죠.

‘고배당ETF’에 투자

그렇다면, 고배당ETF에 투자해 배당률을 올려 볼까요? 현재(2025.10.14 기준) JEPQ ETF의 배당률은 10.61%입니다.

배당수익률: 10.61%
세후 배당률(배당소득세 15%) = 10.61% × (1 – 0.15) = 9.0185%
연간 목표 배당금 = 100만 원 × 12개월 = 1200만 원
필요 원금 = 1200만 원 ÷ 0.090185 = 1억3310만 원

따라서 약 1억3000만 원 정도를 JEPQ에 투자하면 세후 월 100만 원을 배당받을 수 있어요. 약 4억 원 정도의 원금을 JEPQ에 투자하면 세후 기준 월 300만 원 정도를 배당 받아요. 리얼티 인컴(O) 대비 절반 수준의 원금으로 같은 월배당을 얻을 수 있는 셈이에요.

그런데, JEPQ는 커버드콜 ETF이기 때문에 몇 가지를 더 고려해야 합니다. 커버드콜 ETF는 주식에 투자하는 동시에 콜옵션을 파는 상품으로, 주가상승이 제한되고, 배당 변동성이 크며, 배당성장률이 높지 않아요. 단기 현금흐름엔 강하지만 장기 성장성은 제한적이죠.

이처럼 당장의 월300만 원의 배당을 받고 싶다면, 리얼티인컴 투자로는 7.5억 원, JEPQ로는 4억 원이 필요해요. 확실히 7.5억 원보다는 적지만 4억 원도 적은 금액이 아닙니다.

시간과 복리의 힘을 활용하는 경우

더 적은 돈으로 월 300만 원 배당을 받기 위해서 아래 네 가지를 고려해야 해요.

1.목표: 목표 금액은 월 300만 원이에요. 대부분은 은퇴 시기에 월급을 대신해 배당받고 싶을 거예요.
2.현재 자산: 현재 자산 중 내가 투자할 수 있는 원금은 얼마인지도 살펴야 하고요.

3.가용 시간: 가용 시간은 직장월급이나 사업수입으로 벌 수 있는 기간, 즉 투자할 수 있는 기간을 의미해요.

4.배당성장: 배당성장률이 높은 기업이라면, 목표 금액을 더 쉽게 달성할 수 있어요.

즉, 시간과 배당성장을 활용할 수 있다면, 더 적은 금액으로 원하는 금액을 달성할 수 있는 구조예요. 무슨 이야기인지 SCHD에 1억 원을 투자했을 때를 가정하고 계산해볼게요.

현재 주가: 27.25달러
최근 12개월 배당금(TTM): 1.03달러
배당수익률(Yield TTM): 3.75%
(5년평균) 배당성장률 : 10.87%

1억 원을 투자해 배당금 재투자를 꾸준히 이어간다면 약 19년 후 세후 월 300만 원에 도달할 수 있어요. (SCHD는 분기배당이지만, 월로 평균을 나눠서 계산)

출처 : 필자 직접 계산

이렇게 4가지 고려 사항, 목표, 현재 자산, 가용시간, 배당성장을 고려하면 내가 은퇴하고 싶은 나이와 금액을 역산해서 투자해야 할 금액을 확인할 수 있어요.

이 외에도 고려해야 할 것은 또 있어요. 배당투자의 핵심은 성장주 투자와 다르게 ‘매도하지 않기’가 기본이에요.

성장주는 배당금이 적은 대신 주가가 빠르게 상승하지만, 하락 폭도 커요. ‘점성노배’로 노후대비를 하시는 분들이 있는데요. ‘젊어서 성장주, 노후엔 배당주’를 줄여서 ‘점성노배’라고 불러요. 하지만, 미국주식은 매도 시의 세금도 고려해야 해요. 해외주식의 양도소득세는 22%로 결코 만만한 숫자가 아니에요. 1억 원을 벌면 2200만 원을 세금으로 내야 한다는 의미죠. 즉 성장주에 투자해 1억 원의 차익을 벌었다면, 추후 7800만 원만 배당주로 바꿀 수 있다는 뜻이에요.

반면, 매도하지 않는 배당주투자는 양도소득세를 낼 필요가 없어요. 한번 매수한 배당주는 배당성장에 몸을 맡기고 꾸준히 투자해 돈을 불려 나갈 수 있죠.

절세 계좌 활용도 적극 고려해야 해요. IRP, ISA, 연금저축펀드와 같은 세액공제, 저율과세, 비과세 등의 혜택이 있는 연금계좌를 활용하신다면, 세금 측면에서 복리효과를 누릴 수 있어요.

그리고 자신의 투자성향을 지속적으로 관찰하는 것도 필요해요. 예를 들어, SCHD에 1억 원을 투자했을 경우, 19년 차에 월 300만 원의 배당금을 받을 수 있지만, 1년 차에는 월 26만 원 정도의 배당금만 수령할 수 있어요. 그 간극이 크기 때문에 급등하는 성장주를 보며 FOMO가 와서 도중에 배당투자를 포기할 수도 있어요. 실제로 배당성장은 복리효과로 인해 대략 7-10년 정도가 되어야 확실하게 효과가 나타나요. 인내가 필요합니다.

원금도 없고, 오래 버티는 것도 힘들다면? 배당투자의 두 가지 대안
큰돈이 없고, 시간을 친구로 만드는 방식을 버티지 못하는 성향이라면, 두 가지 대안이 있어요. 두 방법의 절충형이에요.

1. 고배당주와 배당성장ETF에 투자하는 것
2. 성장투자에 힘을 싣고, 추후 연금을 활용해 고배당ETF에 투자하는 것

고배당주와 배당성장ETF에 투자
먼저, 첫 번째 방법이에요. 아래 그래프는 3억 원의 원금을 배당성장ETF인 SCHD와 고배당ETF인 JEPQ 비중을 SCHD 10~40%, JEPQ 90~60%까지 조절한 후 받는 세후 배당금을 인플레이션을 적용하고 연도별로 표현한 차트예요.

출처 : 필자 직접 계산

파란색 실선인 SCHD 10%, JEPQ 90%를 섞어서 배당받는다면, 1년 차에는 228만 원을 받고, 20년 차에는 인플레이션을 적용하면 160만 원을 받는다는 의미예요. 이렇게 되는 이유는 JEPQ가 유의미한 배당성장이 없기 때문이죠.

반면 초록색 실선을 봅시다. SCHD 40%, JEPQ 60%를 섞으면 SCHD의 배당성장이 10% 수준이기에 첫 배당금도 180만 원가량 수령하며, 20년 뒤에도 실질구매력기준 월 224만 원의 배당금을 받을 수 있어요.

성장투자에 힘을 싣고, 추후 연금을 활용해 고배당ETF에 투자
두 번째 대안은 배당투자보다는 성장투자에 힘을 싣고, 55세 이후 고배당ETF에 투자하는 방법이에요. QQQ나 VOO에 투자해 수익금과 원금을 합쳐 3억 원을 만들었다고 가정해 볼게요. 그 금액으로 연금에서 국내상장 해외 ETF중에서 10% 후반대의 배당률을 가진 고배당ETF를 투자할 수 있어요.

현재 가장 높은 배당률을 가진 ‘RISE 미국테크100 데일리 고정커버드콜 ETF’의 연간 분배율은 19%예요. 대략 20% 수준의 배당률이죠. 약 1억8000만 원 투자 시 월 300만 원 수준의 현금을 받을 수 있어요(세전 기준). 하지만 커버드콜은 구조적 한계로 인해 주가성장분을 100% 반영하지 못합니다. 배당률이 높다면 주가성장분을 챙기지 못할 가능성이 높아요. 게다가 주가가 계속 하락하는 환경에서는, 분배금은 나오지만 실제 자산가치가 줄어들면서 받는 돈보다 잃는 돈이 더 많아질 수 있어요.

지금까지 살펴보았던 월 300만 원 받는 배당투자 방법을 정리해 볼게요. 당장 300만 원을 받을 수 있는 큰돈이 있다면 좋겠지만, 그것이 어렵다면 우리에겐 3가지 선택지가 있어요.

1. 시간을 녹이며 투자하기
2. 고배당ETF와 배당성장ETF 섞어 투자하기
3. 성장주에 집중하다가 노후에 고배당ETF 투자하기

지난 시간에 말씀 드린 ‘배당울타리’는 2번 전략입니다. 1번은 너무 오랜 시간 인내하며 기다려야 하죠. 인플레이션 반영이 어려운 3번에 노후를 전부 맡기기엔 불안하고요. 그렇기에 고배당ETF로 적당한 현금흐름을 확보하고, 배당성장ETF로 인플레이션을 헤지하는 2번이 현실적인 방법이 될 수 있어요.

지금 할 일은 딱 하나입니다. 자신의 목표(월 300만 원이 필요한 시점), 현재 자산, 그리고 내가 감내할 수 있는 리스크가 어디까지인지를 고민해 보고, ‘목표 달성 시나리오’를 만들어보세요.

*유의 사항: 세후 월 300만 원의 배당을 받게 되면 배당 수령액이 연 2000만 원을 넘게 되어 금융소득종합과세자가 됩니다. 이 부분에 대해서는 계산상 편의를 위해서 생략했습니다. 세금은 수익보다 클 수 없으며, 지금 배당투자를 시작하시는 분들이 집중해야 할 것은 세금이 아니라 배당금을 받기 위한 주식의 ‘수량’이에요. 일단 시작하는 것이 더 중요해요. 주식을 모아가며 연 1000만 원 정도 받게 되었을 때부터 절세 방법을 고민하는 게 더 나을 거예요.

📌 필진 소개: 안녕하세요. 16년차 직장인이자 7년차 배당투자자인 환상감자입니다. 네이버 경제 인플루언서이자 토스증권 앰버서더로 활동하며 유튜브 ‘환상감자’ 에서 배당투자에 관해 이야기하고 있습니다. 책《나는 월급쟁이 배당 부자가 되었다》를 집필했고, 어려운 금융을 쉽고 친근하게 전하는 게 제 목표입니다.

💌 <MZ를 위한 배당 투자>는 수요일에 연재됩니다.

독자 피드백

📍 요즘 경제에 관심이 많은 고3입니다 모르는 게 많아서 어려운 단어가 많지만 지식수준이 높아지는 거 같아서 좋아요 학교 끝날 때 마다 틈틈히 읽고있습니다 (성장하는 학생 님)

📍 기초자산시리즈 너무 잘 읽고있습니다..! 투자를 시작한지 얼마 되지 않아서 저에겐 너무 유용했습니다. 감사합니다! (난난 님)

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머니레터를 만드는 사람들

☃️ 죤K: 얼마 전 첫눈이 펑펑 내린 날 퇴근길 고생 많으셨을 텐데요. 저도 눈을 뚫고 간신히 집 앞에 도착했는데, 동네 아이들은 눈사람 만드느라 신이 났더라고요. 그렇게 열중해서 만든 모습이 어떨지 궁금했는데, 다음 날 낙엽으로 장식한 눈과 코가 그럴듯하고, 귀여운 귀까지 있는 ‘곰사람(?)’을 만나 반가웠습니다.