📆 일정

한한령 대신 한일령 시작? 

동북아시아 분위기 왜 또 험악해요🥲

글, 정인

‘자위대 출동’ ‘목을 벤다’ 무섭게 싸워요

중국과 일본의 외교적 긴장 상태가 심각해요. 사태의 시작은 지난 7일 다카이치 사나에 일본 총리가 ‘대만과 중국 사이 전쟁이 나면 (대만에) 자위대가 출동할 수 있다’고 발언한 것이었어요. 중국으로서는 직접적인 맥락 없이 민감한 대만 문제와 식민지배 과거 문제가 함께 자극된 셈이라, 일본에 주재하는 중국총영사가 ‘(일본 총리의) 목을 베어버릴 수밖에 없다’는 원색적인 글을 SNS에 올리는 등 강한 반응이 터져 나왔어요. 사태는 열흘 넘게 진정되지 않고 갈수록 악화되고 있어요. 

사흘간 일본행 항공권 50만 장 취소됐어요

중국 정부는 자국민에 일본 여행 자제를 권고하며 사실상 ‘한일령’을 내렸어요. 중국의 국영 3대 항공사인 에어차이나, 중국남방항공, 중국동방항공은 12월 말까지 예약된 일본행 항공권 무료 환불을 해주고 있어요. 지금까지 취소된 항공권은 50만 장에 달한다고 해요. 18일에는 일본 애니메이션까지 상영을 중단했고, 교육부는 일본 유학 자제령을 내렸어요. 19일에는 일본산 수산물 수입도 중단했고요. 일본의 경제적 피해는 커요. 당장 연말까지 가시화된 피해만 당장 관광수입 감소분 21조 원에 달해요. 시세이도나 다카시마야, 일본항공 등 패션잡화와 유통, 항공 관련 일본 기업 주가도 급락했어요. 그러나 다카이치 총리는 자위대 출동 발언을 철회할 생각이 없다고 밝혔어요.

한중일 삼각관계 특수성 드러나는 중이에요

우리나라와 중국, 일본의 교역량을 합치면 한해 약 7700억 달러에 달해요. 단 3국 간 규모인데도 전 세계 교역량의 20%를 차지하는 세계 3대 경제권이에요. 그런데 세 국가는 워낙 애증으로 얽혀서 셋 중 어느 두 국가의 관계가 악화하면 나머지 한 국가가 뜻하지 않은 경제적·정치적 이득을 얻어요. 이번에는 우리나라가 이익을 얻는 쪽이에요. 한일령의 효과를 높이기 위해, 경주 APEC에서 해빙이 시작된 한한령은 더 빠르게 완화될 가능성이 커요. 중국은 당장 우리나라의 독도 영유권을 지지하고 나섰어요. 관광과 소비 또한 일본의 대체수요로서 우리나라 상품과 서비스가 추가로 팔리기 마련이라, 코스피에서도 노랑풍선이나 모두투어, 진에어, 호텔신라, 신세계 등 여행·항공·숙박·유통 등 내수 소비주가 강세를 보였어요.

📆 쳇바퀴 돌듯 반복되는 한중일 삼국의 갈등이에요. 사실 글로벌 수준으로 봤을 때도 잠재력이 풍부한 거대 시장 동북아시아가 그만큼 위상을 갖추지 못하고 있는 이유는 정치적 이슈가 툭하면 경제적 이슈로 넘어오기 때문이에요. 서로 정치적인 도발을 멈추기 어렵고, 그러면 바로 경제적 힘겨루기에 들어가 버려 시장을 예측할 수 없게 돼요. 요즘엔 미국이 주도하는 무역시장도 동북아시아처럼 되어가는 것 같아 여러모로 걱정이네요.

모두가 놀란 3분기 실적,
반전 없는 반도체 독주

글, JYP

3분기 우리 기업들 장사 잘했어요

올해 3분기(1~9월)까지 코스피 상장사 639곳의 누적 영업이익은 179조 5,678억 원이에요. 지난해 같은 기간보다 15% 정도 늘어나면서 3분기 누적 기준으로 역대 최대치를 기록했어요. 같은 기간 매출은 2299조 원(+5.4%), 순이익은 152조 원(+25.8%)이었고요. 반도체는 물론, 조선·방산·원전·금융 등 올해 증시를 이끌었던 업종 전반에서 좋은 실적을 낸 영향이에요.

반도체에서 특히 많이 벌었어요

다만 ‘누가 많이 벌었나’를 두고 보면 반도체 쏠림 현상은 여전해요. 3분기 누적 기준 SK하이닉스의 영업이익은 28조 원, 삼성전자는 23조5274억 원 수준이에요. 두 회사의 영업이익을 합치면 전체 코스피 상장사 총 영업이익의 약 29%에 달하죠. 이렇게 삼성전자, SK하이닉스의 비중이 워낙 크다 보니 코스피 지수와 실적 모두 반도체 중심으로만 움직이고 있어요. 

시장의 관심은 내년으로 넘어가 있어요

올해 삼성전자의 영업이익 전망치는 약 37조 원 수준인데, 내년에는 70조~80조 원대까지 뛸 거란 전망이 나와요. SK하이닉스의 영업이익도 올해 4조 원대에서 내년 70조 원 안팎까지 성장할 수 있다는 분석이 나오고요. 해외 증권사들은 더 공격적이에요. 일부에서는 삼성전자의 내년 영업이익이 100조 원을 넘길 수 있다고 보고, SK하이닉스도 90조 원 안팎까지 내다보고 있어요. 일본 노무라증권은 SK하이닉스의 영업이익이 내년에는 TSMC를 앞지를 거라고 전망했어요. 

📊 현재 반도체 업계는 슈퍼 사이클을 타고 있어요. AI 확산으로 HBM 같은 고부가가치 제품과 서버용 D램 수요가 동시에 폭증하는 반면, 공급이 이를 못 따라가는 ‘공급자 우위’ 구도예요. 전문가들은 이 상황이 내년에도 이어질 거라고 봐요. 다만 이렇게 특정 업종이나 종목에 쏠림 현상이 과도하면, 그 분야가 흔들릴 때 시장 전체가 충격을 받을 수 있어요. 

예적금 말고 이제는 본격적으로 투자하고 싶어요

적극적으로 투자하고 싶은 식빵 님

머니 프로필

• 닉네임: 식빵
• 나이: 만 29세
• 금융성향: 현실적인 라쿤
• 하는 일: 병원 종사자
• 세전 연봉: 약 1억 원 (부부 2명 합쳐서)
• 월평균 실수령액: 약 700만 원 
• 월평균 저축액: 약 300만 원
• 월평균 고정비: 317만 원
  
  • 대출 상환액 약 200만 원(주담대), 관리비 약 15만 원, 부부 용돈 각 50만 원씩 총 100만 원, 손해보험 2만 원
• 월평균 변동비 총액: 약 60만 원
  
  • 식비 약 40만 원, 문화생활 5만 원, 생필품 약 15만 원
• 연간 비정기 지출 총액: 약 975만 원
  
  • 여행 약 100만 원, 가구 약 750만 원, 경조사 약 120만 원, 의료 5만 원
• 주거형태: 자가 거주
• 현재 자산
  
  • 예적금: 약 7000만 원
  • 부동산: 5억9000만 원 (대출 3억4000만 원, 고정금리)
  • 교직원공제: 약 3000만 웓
  • IRP: 약 800만 원
• 재무 목표
  
  • 5년 안에 부동산 대출 상환하기

식빵 님의 돈 관련 목표와 고민
이제 막 부부로서 돈을 합쳐 관리하기 시작했어요. 결혼 전 각각 1억 원과 1억5000만 원을 모았고, 부모님의 도움을 받아 신혼집을 마련했는데요. 하지만 둘 다 투자에는 소극적이라 대부분의 자산을 예금과 적금으로만 관리하고 있어요. 교직원공제를 통해 월 33만 원씩 월복리 4.7%의 이율로 저축 중이지만, 퇴직 전까지 인출이 어렵다는 점이 고민이에요. 이제는 단순히 저축하는 걸 넘어 적극적인 투자를 하고 싶은데, 어디서부터 시작해야 할지 막막해요.

현재의 저희 부부의 가장 큰 목표는 5년 안에 주택담보대출을 상환하는 거예요. 주변에서는 ‘대출을 천천히 갚고 상급지로 갈아타라’는 조언도 많아 흔들립니다. 대출을 빠르게 갚는 게 좋을지, 헷갈립니다. 지금 상황에서 저희 부부에게 가장 현실적인 방법은 무엇일까요?

식빵 님을 위한 어피티의 솔루션

식빵 님 부부는 이미 잘 준비된 상태예요. 20대에 각자 1억 원과 1억5000만 원을 모았고, 지금은 부부 합산 월 실수령 700만 원 중 대출 상환금액 200만 원을 제외하고도 매달 300만 원을 저축에 활용하고 있어요. 이 정도의 돈 관리 능력이라면 앞으로 어떤 방식으로든 자산을 불릴 수 있는 분이라 생각해요. 

투자, 포트폴리오 관점으로 접근하세요

‘단순히 저축하는 걸 넘어 적극적인 투자를 하고 싶다’라고 하셨는데요, 앞으로 두 분은 전체 자산을 포트폴리오 관점으로 바라보셔야 해요. 예적금 아니면 주식, 이렇게 이분법적으로 보는 것이 아니라, 내 포트폴리오에서 위험자산과 안전자산의 비중을 먼저 정하고 그 비중에 맞게 천천히 채워가야 하죠. 

포트폴리오 짜는 방법이 궁금하다면? 

• 인플루엔셜 출판사에서 출간한 <투자 시프트> 책을 추천드려요. 자산배분의 기초와 투자성향별 포트폴리오 구성하는 방법이 쉽게 담긴 책이에요. 

포트폴리오는 한 번에 뚝딱 만드는 것이 아니라, 식빵 님 부부의 현재 자산 구성과 투자 성향에 맞춰 서서히 만들어가는 방식이 좋아요. 보유한 현금을 어떻게 활용하느냐에 따라 두 가지 접근법이 있어요.

보유한 목돈 중 일부를 활용해 적립식으로 위험자산을 채워가는 방식

• 목돈 전체를 한 번에 투자하는 대신, 일정 금액씩 나눠서 주식형 ETF 등 위험자산 비중을 만들어가는 방법이에요. 매달 200만 원씩 10개월 동안 나눠서 매수하는 식이죠. 시장 타이밍을 맞추지 않아도 되고, 장기적으로 더 안정적인 평균 매입단가를 만들 수 있어요. 

보유한 목돈은 안전하게 굴리고, 이후 들어오는 월 소득으로 포트폴리오를 만드는 방식 

• 현재 보유한 현금성 자산을 정기예금이나 파킹통장처럼 금리가 더 높은 계좌로 옮겨두고, 매달 들어오는 여윳돈으로 주식형 ETF나 채권형 ETF 등 다른 자산 비중을 천천히 쌓아가는 방법이에요. 이미 보유한 자산의 안정성을 그대로 가져가면서 투자 루틴을 만드는 데 좋아요. 

포트폴리오를 구성한 뒤에는 매달 정해진 금액을 적립식으로 투자하고, 반기~1년에 한 번 리밸런싱을 하면 됩니다. 예를 들어 위험자산과 안전자산 비중을 50:50으로 정해두었는데, 1년간 주식이 많이 올라서 위험자산 비중이 40에서 55로 늘었다면, 위험자산 일부를 매도해 채권이나 현금 비중을 다시 높이는 식이에요. 이렇게 하면 스트레스받지 않고, 자동으로 비싸게 팔고 싸게 사는 패턴을 만들 수 있어요. 

리밸런싱 시점을 앞두고 부부가 함께 포트폴리오 성과를 리뷰하는 것도 좋은 방법이에요. 연 6~8% 정도의 수익률을 목표로 잡고, 목표 대비 현황이 어떤지 가볍게 확인해보세요. 위험자산 내에서 선택한 ETF가 여전히 포트폴리오 목적에 맞는지, 과도하게 단기 테마에 치우친 건 아닌지, 개별 종목의 비중이 너무 커지지는 않았는지 정도만 살펴보면 충분합니다. 이렇게 부부가 정기적으로 리뷰하는 루틴을 만들면 불안감도 줄고, 같은 목표를 향해 간다는 안정감도 커질 거예요.

부동산 매수, 남의 말에 흔들리지 마세요

대출을 빠르게 갚을지, 투자를 병행할지 고민이라고 하셨는데요, 두 가지 중 하나를 꼭 선택해야 하는 문제는 아니에요. 대출 금리가 고정금리고 월 상환액이 부담스럽지 않다면 모든 자금을 대출 상환에 몰아넣는 방식은 오히려 전체 자산이 커지는 속도를 떨어뜨릴 수 있어요. 대출 상환은 안정적으로 유지하되 투자 비중을 키우는 게 장기적으로 훨씬 효율적이에요. 

상급지로 갈아타라는 주변 조언에 흔들릴 필요도 없어요. 지금 부부의 생애주기와 자산 수준을 고려하면 너무 빠른 갈아타기보다는 현재 집을 기반으로 포트폴리오를 차근히 키워가는 시기가 더 맞아요. 투자 경험과 자산 규모가 충분히 갖춰진 뒤에 갈아타기를 고민해도 늦지 않습니다.

식빵 님 부부는 이미 돈을 모으는 힘을 충분히 갖고 있어요. 이제 필요한 건 그 힘을 포트폴리오라는 틀 안에서 잘 굴리는 능력이에요. 이 방향으로 구조만 잡아두면 앞으로의 5년은 지금보다 훨씬 더 단단하게 자산이 쌓이는 시기가 될 거예요. 어피티도 그 과정을 응원합니다!

📍배당 목적으로 엔디비아를 관찰중이었어요. 맹목적으로 지지하는 투자자들이 있어 사실여부가 궁금했는데 이에 대해 얘기해주셔서 궁금증이 해결됐어요. (ㅎㅈ 님)

📍머니레터를 받아본지도 벌써 4년 가까이 되어가는데요, 경제에 점점 관심 갖게 되고 ETF와 주식을 시작하게 된 것은 머니레터 도움이 크다고 생각해요 항상 쉽게 설명해주셔서 감사합니다! (만쥬젤리 님)