재밌는 이야기의 조건은 사실 하나예요. 듣는 사람과 얼마나 연결되어 있느냐죠. 그래서 세상 모든 이야기는 내가 마음을 두는 순간 얼마든지 흥미로워질 수 있어요. 관심을 기울이고 아는 게 쌓일수록 더 재미있어지니까요. 독자님이라면 오늘 머니레터에 담긴 이야기들도 분명 흥미로우실 거예요! 😊

• 현지시각 9일, 미국에서 2월 개인소비지출이 발표돼요.

• 7일(현지 시각) 이란이 호르무즈 해협을 개방하는 대신 미국이 2주간 이란을 향한 공격을 중단하는 조건으로 두 나라가 휴전에 합의했어요. 이 소식에, 5월 서부텍사스원유(WTI) 선물 가격은 15% 넘게 급락했고, 주식 등 위험자산 가격은 상승했어요. 휴전 계획 안에는 호르무즈 해협 통과 선박에 대해 통행료를 부과할 수 있도록 하는 내용이 포함된 것으로 알려졌어요. 10일(현지 시각) 파키스탄에서 예정된 협상이 종전으로 이어질지 주목돼요. 

• 어제 국내 증시는 중동 전쟁 휴전 합의 소식에 급등했어요. 기관과 외국인은 각각 2조 원 넘게 순매수하며 상승을 이끌었고, 코스피, 코스닥 시장에서 모두 매수 사이드카가 발동됐어요. 
• 9일 이후 미국 증시는 10일(현지 시각) 진행될 예정인 미국, 이란 간 휴전 협상 결과에 따라 움직일 전망이에요. 

• 대형주가 부재한 IPO 시장에서 중소형주의 흥행이 이어지고 있어요. 제도 변화에 따라 상장 직후 물량이 줄어든 상황에서, 단기 수익을 노린 자금이 중소형주에 몰리고 있어요. 
• 실손보험 적자 및 보험료 인상의 주범으로 지목되는 체외충격파의 과잉진료가 여전한 것으로 나타났어요. 지난해 관련해 지급된 보험금만 5123억 원으로 역대 최대치를 기록했어요.

• 세계 최대 자산운용사 블랙록이 나스닥100 추종 ETF(유튜브 링크)를 출시해요. 인베스코의 나스닥100 추종 ETF인 QQQ 중심의 독점 구조에 변화가 생길지 주목돼요. 

• 중동 전쟁 속에서도 국내 바이오·헬스 산업의 1분기 수출액이 41억6000만 달러(약 6조 원)를 돌파했어요. 
• 브로드컴이 구글과 맞춤형 AI 반도체 TPU를 개발하고 공급하는 장기 계약을 맺었어요. 앤트로픽은 구글, 브로드컴과 TPU 기반 컴퓨팅 용량 약 3.5GW를 쓰는 새로운 계약을 맺었어요. 
• 국내 증시 호황 속에서도 네이버와 카카오의 주가 부진이 이어지고 있어요. 미래 성장동력에 대한 의구심이 커지며 투자심리가 위축됐어요.

• 인텔이 머스크 테슬라 CEO의 ‘테라팹’에 합류해요. 테라팹은 AI, 로봇, 우주 데이터센터 등에 사용되는 반도체를 생산하는 초대형 생산기지를 말해요. 
• 애플이 9월 예정이었던 첫 폴더블폰 출시를 기술적인 문제로 연기할 전망이에요.
• 포스코가 제철소 협력사 인력 약 7,000명을 직접 고용하기로 했어요. 법원 판결과 관련 법이 제정되는 등 규제가 강화된 것이 결정에 영향을 미쳤어요. 
• 셀트리온이 바이오시밀러 ‘트룩시마’로 미국 처방 점유율 1위를 기록했어요. 바이오시밀러에 대한 관세 부담 완화되면서 성장세가 가속화될 전망이에요. 
• 삼성전자의 실적 발표 이후 시장의 관심이 이달 말 예정된 SK하이닉스의 실적으로 이동하고 있어요. AI 메모리 수요 확대와 ADR 상장 추진에 대한 기대로 증권가는 목표 주가를 올리고 있어요.

• 지난 20년간 저출생 대응에 약 700조 원이 투입됐지만 예산이 여러 부처에 분산돼 효율성 문제가 제기되고 있어요. 
• 연차휴가를 시간 단위로 쪼개 쓸 수 있도록 하는 법안이 국회 상임위를 통과했어요. 
• 봄철 계란 수요에 대응해 정부가 태국산 신선란을 수입해 공급해요. 미국 의존 구조를 완화하고, 안정적인 수급 체계를 구축하기 위한 목적이에요.

치고 나가는 앤트로픽
조급해진 오픈AI

글, 치타

오픈AI, 돈 못 버는 사업 정리해요 

지난 3월 24일(현지 시각) 오픈AI가 영상 생성 AI 서비스인 ‘소라’를 종료한다고 밝혔어요. 영상을 구현하는 데는 텍스트보다 훨씬 많은 연산 자원이 들어가요. 그러나 비용이 많이 드는 것에 비해 벌어들이는 수익은 적죠. 올해 오픈AI의 영업손실은 140억 달러(약 21조 원)에 달할 전망인데요. 오픈AI는 직접 결제 쇼핑 기능 ‘인스턴트 체크아웃’을 종료하고, 성인용 챗봇 출시도 무기한 연기했어요. 벌여놓은 사업 중 수익성이 낮거나 불투명한 건 정리하고, 돈이 되는 제품에 인력과 자원을 집중하는 모습이에요. 

요즘 대세는 기업 고객 집중한 앤트로픽이에요 

최근 AI 업계에서 가장 핫한 스타는 앤트로픽의 ‘클로드’예요. 앤트로픽은 안전성에 대한 견해 차이로 오픈AI를 떠난 이들이 나와 만든 회사로, 통제할 수 있는 AI를 만드는 게 목표예요. 최근에는 클로드를 감시 및 살상 무기에 쓰지 말라며 미 국방부와 갈등을 빚기도 했지만, 도리어 이 덕에 인지도가 올라갔어요. 후발주자였던 앤트로픽이 본격적으로 주목받은 건 클로드가 코딩 작업에서 두각을 나타냈기 때문이에요. ‘코워크’라는 기업용 에이전트 서비스로 올해 초 소프트웨어 위기를 촉발시킨 주인공이기도 해요. 현재 앤트로픽 매출의 80%가 기업 고객으로부터 나온다고 하죠. 기업 계약은 보통 장기적이고 예측 가능해 안정적인 비즈니스 모델로 꼽혀요. 최근 두 달 사이 연 환산 매출이 3배 이상 증가할 정도로 성장중인데, 올해 매출이 오픈AI를 추월할 거라는 전망도 있어요. 지난해 구글 제미나이3 등장 이후, 점유율이 위태로운 오픈AI는 마음이 더 조급해졌어요. 

승기를 잡아야 투자를 유치할 수 있어요 

현재의 AI 챗봇 시장은 승자 독식 구조에 가까워요. 선택받기 위해서는 당장 수익이 나지 않아도 돈을 쓸 수밖에 없어요. 연산 자원을 핑계로 무료 서비스의 질을 낮출 수도 없고, 투자자들을 만족시키기 위해 돈도 벌어야 해요. 오픈AI와 앤트로픽, 두 회사 모두 올해 중으로 기업공개(IPO)를 검토하고 있는 상황에서 업계의 투자금이 앤트로픽으로 쏠린다는 얘기도 들려요. 앤트로픽은 사모펀드들과 함께 기업용 AI 도구를 판매하는 합작법인을 설립해 매출을 끌어올릴 구상을 밝히기도 했어요. 한편, 오픈AI는 챗GPT 광고 모델을 키워가면서 챗GPT, 코딩 플랫폼, 웹브라우저를 통합한 ‘AI 슈퍼 앱’을 만들 계획인데요. 이제는 8520억 달러(1240조 원)의 기업가치가 합당한 금액인지 증명해야 할 때예요.

치타 한마디

🐻 ‘재주는 곰이 부리고 돈은 되놈이 번다’는 말이 있죠. 앤트로픽, 오픈AI 등 AI 기업들이 치열하게 경쟁하는 것을 지켜보며 뒤에서 웃고 있는 기업이 있어요. 바로 ‘통행료’를 징수하는 기업들인데요. 애플은 AI 기업들이 앱스토어에 지불한 수수료로, 작년 한 해 동안 약 9억 달러에 달하는 수익을 챙겼어요. 오픈AI는 전체 이익의 20%를 투자자인 마이크로소프트에게 지불하는 구조고요. 하이퍼스케일러(데이터센터를 운영하는 클라우드 기업)들은 앤트로픽으로부터 매출의 약 10%에 달하는 재판매 수수료를 받고 있어요. 누가 이길지 알 수 없을 때는 누가 이기더라도 돈을 버는 기업이 어느 쪽인지 살펴보는 것도 방법이 될 수 있어요.

소소한 행복에 집중하고 싶은 어른이 되고픈 어른이 님

• TIGER TDF2045 적격: 미래에셋자산운용에서 출시한 TDF ETF로, 2045년이 목표 은퇴시점이에요.
• KODEX TDF2050액티브 적격: 삼성자산운용에서 출시한 TDF ETF로, 2050년이 목표 은퇴시점이고, 비교지수 대비 초과수익을 추구(액티브)해요. 
• ACE TDF2050액티브 적격: 한국투자신탁운용에서 출시한 TDF ETF로, 2050년이 목표 은퇴시점이고, 비교지수 대비 초과수익을 추구(액티브)해요. 

📍기존의 경제지는 현안을 직관적으로 전달하다보니 약어나 전문용어가 대부분이어서 매번 찾아가며 읽어야 했는데, 어피티는 쉬운 문장이되 명확하게 내용 전달을 해주니 경제 초보들이 접하기에 편리하고 좋네요! (SISI 님)

📍로켓 재활용이라니! 예전에는 상상만 했던 일이 점점 현실화되는 게 흥미로워요. (구마 님)